2008年前3季度中国钢材市场综述及趋势展望

　　一、消费需求内冷外热

　　内冷外热是2008年中国钢材需求格局的基本特点之一，尤其是进入下半年后这一不平衡局面进一步加剧，不仅国内耗用钢材的三大最终消费品：住宅、汽车、家用电器市场疲软，并且内燃机、金属切削机床、机械设备等投资产品产量也出现了下降，或者是增速的急剧回落，国内需求进一步降温。

　　需求构成中，出口依然不少。据海关统计；9月份全国出口钢材667万t，环比减少101万t，但同比增长50.1%，继续呈现强劲增长势头。1～9月累计出口钢材4850万t，同比下降2.1%，降幅继续急剧缩小。主要钢材产品中，板材和棒材出口量急剧增加，当月同比增幅分别为57.9%和75.4%。预计全年出口量有可能高出上年水平，中国仍为世界头号钢铁出口国家。

　　9月份全国出口钢坯21万t，比上月减少35万t，比去年同期下降40%。1～9月累计出口钢坯113万t，同比下降81%。

　　二、新增资源显著减缓

　　进入2008年后，全国钢材资源显著放缓。据测算，2008年前，3季度全国钢材新增资源量为45747万t，比去年同期增长7.7%，为10年来的最低增长水平，其中8、9月同比还出现了负增长。

　　国内产量增速继续回落。今年以来，下游行业需求的明显减弱，终于迫使钢铁企业减产。据统计，前3季度累计，全国粗钢产量39095万t，同比增长6.2%，比去年同期回落11个百分点；钢材产量44515万t，同比增长8.1%，比去年同期减速16个百分点。其中8、9月份钢材产量同比还出现了下降，9月份粗钢产量同比降幅达到9.1%，全国钢铁产能过剩问题日趋突出。

　　今年前3季度重要钢材产品生产结构中，钢筋产量7079万t，比去年同期下降4.5%；盘条产量6104万t，增长3.4%；棒材产量3694万t，增长11%；中板产量2679万t，增长18.9%，热轧薄板产量437万t，增长9.8%，增长水平均有较大回落，并且8、9月产量均有下降。随着国内钢铁企业减产力度进一步增加，预计全年粗钢产量5亿t左右，低于年初预计水平。

　　进口量降势未敌。据海关统计，1～9月份累计，全国进口钢材1232万t，下降5%；进口钢坯14万t，同比下降26.9%。其中9月份进口钢材127万t，比上月下降4.5%，比去年同期下降11.1%。

　　三、市场价格宽幅震荡

　　今年上半年，全国钢材价格泡沫膨胀，与消费需求渐行渐远，不断创下历史新高。进入下半年后，终于被减弱的消费需求拖累，呈现价格“高台跳水”的“硬着陆”局面，主要钢材价位已经低于年初水平，呈现剧烈宽幅震荡态势。据测算，9月末全国30个主要城市、5大品种的钢材平均价格为5020元／t，环比下跌10.8%；同比上涨14%，与上月相比，涨幅急剧回落近15个百分点。重要钢材品种中，9月末ф6.5mm高线吨价为4620元，环比下降10.8%；ф25mm螺纹钢吨价为4616元，下降8.2%；20mm牛板为5215元，下降11.2%；1mm冷轧板为5825元，下降10.7%；3mm热轧卷为4826元，下降13%。

　　四、钢材后市行情继续弱势运行

　　奥运会结束以来，全国钢材市场行情并未出现预期中的反弹，大体呈现弱势运行局面，并且讲一步走低。

　　从国内需求来看，住宅、汽车、家用电器等销售依然低迷，居民购房愈加谨慎，主要城市房屋销售面积大幅下降，汽车产销增幅也显著回落。进入3季度后，一些主要耗钢机电产品，如内燃机、金属切削机床、拖拉机、工业锅炉等产品产量不仅增速急剧回落，有的还出现了同比下降。随着冬季的到来，北方地区室外施工陆续减少，也将导致国内需求进一步萎缩。

　　从国际市场需求来看，全球最主要的最终消费发动机——美国经济进一步恶化，多数观点认为美国经济难以摆脱衰退局面，欧元区经济和日本经济有可能为零增长或是负增长。前不久美国政府抛出的7000亿美元救市方案，表明美国经济已经进入了“重症抢救室”。这个方案虽然可以避免其金融体系的崩溃，但却不能解决美国的负债，难以扭转今后一段时期内欧美国家居民“透支还债”，消费能力减弱的局面。也正是如此，近期全球主要股市、大宗商品市场继续走软，进一步跌落，比如石油价格一度价格跌破了70美元／桶，反映的就是投资者对于这种需求前景的担忧。预计今年4季度中国钢铁产品出口量会有减少。

　　国内外消费需求的持续降温，终于拖累全球钢铁生产出现了负增长，产能过剩问题开始、“浮出水面”。近期国内外钢铁企业纷纷减产，预计今后减产企业还会增多。

　　全球钢铁产量的普遍下降，或者是增长速度的急剧回落，势必削弱铁矿石、焦炭、废钢等冶炼材料消费需求，导致其价格高位回落。从而为钢材价格的进一步跌落提供新的空间。近期全球范围内铁矿石、煤炭、废钢价格和国际海运价格都出现了较大幅度回落。如果今后不出大的意外，世界性钢铁减产持续下去，钢铁冶炼材料的价格还将继续走低，进而打开钢材价格新的跌落空间。

　　由此可见，前段时期钢材价格的全面跌落，最主要的因素还是最终消费出了大问题，是钢铁产能的膨胀超出现阶段的需求容量：并非贸易商的“恐慌心理”，后者不过是前者的结果而已，并非产生前者的原因。正如美国人不负责任的“次贷危机”，引发全球经济下行，投资者恐慌抛售一样，不能把价格下跌主要归结为经营者的“恐慌心理”，如果仅是这样，那问题就好解决的多了。由于欧美国家金融危机的负面影响短时期内难以结束，金融危机的负面影响逐步向实体经济蔓延，外部环境紧缩对中国经济冲击确实很大，因此下阶段中国钢材市场行情还将弱势运行，短时期内也难以改变，甚至还有可能出现“更紧的日子”。对此，不要心存侥幸，有准备要比无准备好。