Sappi以11亿美元收购M-real涂布印刷用纸业务
http://www.cction.com 2008-12-05 13:50 中企顾问网
本文导读：Sappi以11亿美元收购M-real涂布印刷用纸业务，提供能源矿产、石油化工、IT通讯、房产建材、机械设备、电子电器、食品饮料、农林牧渔、旅游商贸、医药保舰交通物流、轻工纺织等行业专业研究报告
Sappi有限公司为全球涂布文化用纸和化学纤维素主要生产商。于近日宣布同意以7.5亿欧元(11亿美元, 89亿南非兰特)收购芬兰纸板、纸张生产商M-real 的涂布印刷用纸业务。有关收购价将因应最终净债务和营运资本额而调整。收购内容包括M-real涂布印刷用纸业务的四间涂布纸造纸厂- Kirkniemi和Kangas (芬兰)、Stockstadt（德国）和Biberist（瑞士)，但不包括 M-real南非业务。M-Real的品牌和技术。而在瑞典Husum厂的八号纸机和在芬兰??nekoski 厂的二号纸机仍为M-real 所拥有，但将根据供货合同成为Sappi的生产商。 交易亦包括对木材、纸浆和其它服务的长期协议。是项收购融资是通过股票发行、债务承担、配股权现金收益和供货商票据等。
M-real亦同时宣布其德国Gohrsmühle和奥地利Hallein的涂布印刷用纸的停产计划(年产量约为六十万吨)。
收购的主要优点包括：
巩固Sappi在欧洲和全球涂布文化用纸的领导地位。
扩大Sappi全木浆纸产品的供应和客户群，同时增加优势品牌和M-real杂志用纸的超卓市场地位。
使Sappi在欧洲印刷用纸年产量从260万吨增长到450万吨。
体现重大协同效应。 我们估计在未来三年内将无需再加入资本就能达到每年约1.2亿欧元的协同收益。
Sappi考虑现金部分由配股收益资助。 Citigroup Global Markets Limited (”Citi”) 和JPMorgan Securities Ltd. (“J.P. Morgan”) 证券公司为Sappi提供总共4.5亿欧元配股承销。配股期望可在得到相关的反垄断和竞争当局同意后发行。
Sappi有限公司首席执行官 Ralph Bo?ttger评论说：“这收购将重大地加强Sappi在欧洲市场的地位和全球性地结合Sappi原有强大产品供应和M-real的强势品牌和资产。这一交易符合Sappi以改善利润和回报, 寻找增值并且助长Sappi 在涂布印刷用纸和化学纤维素业务上作为一个市场领导者的发展机会的意愿。”
我们为此交易对感到兴奋。不单对Sappi本身、行业以至对我们现有和新的顾客都带来的好处。我们期望收购会为集团增加盈利，造就更好的回报和改善现金流。通过每年在产量和分配的最大化，销售和管理的整合，集团内制造合理化的努力下，我们期望这些好处能得到实现。
新添加的产品和其品牌对我们是一种出色的搭配，使我们不但能为现有顾客，并且更能为在欧洲，北美洲乃至全球的新顾客提供更广阔的产品群和优质顾客服务。
Sappi通过在北美洲和欧洲业务的收购和整合已建立了全球足迹。这一交易为Sappi在既定策略上要履行纸浆、纸品和化学纤维素等范畴中成为最有盈利成效的公司提供重大举措。
我也很高兴地报告合共管理大约34%Sappi股份的Allan Gray Limited和RMB Asset Managers已经同意支持这收购行动。Allan Gray Limited和RMBAM也同意推荐向他们其拥有大约34%Sappi的普通股持有人履行认购有关配股。
此交易是建基于一系列先行条件、包括先获取美国和欧洲竞争当局的同意。
M-real亦同时宣布其德国Gohrsmühle和奥地利Hallein的涂布印刷用纸的停产计划(年产量约为六十万吨)。
收购的主要优点包括：
巩固Sappi在欧洲和全球涂布文化用纸的领导地位。
扩大Sappi全木浆纸产品的供应和客户群，同时增加优势品牌和M-real杂志用纸的超卓市场地位。
使Sappi在欧洲印刷用纸年产量从260万吨增长到450万吨。
体现重大协同效应。 我们估计在未来三年内将无需再加入资本就能达到每年约1.2亿欧元的协同收益。
Sappi考虑现金部分由配股收益资助。 Citigroup Global Markets Limited (”Citi”) 和JPMorgan Securities Ltd. (“J.P. Morgan”) 证券公司为Sappi提供总共4.5亿欧元配股承销。配股期望可在得到相关的反垄断和竞争当局同意后发行。
Sappi有限公司首席执行官 Ralph Bo?ttger评论说：“这收购将重大地加强Sappi在欧洲市场的地位和全球性地结合Sappi原有强大产品供应和M-real的强势品牌和资产。这一交易符合Sappi以改善利润和回报, 寻找增值并且助长Sappi 在涂布印刷用纸和化学纤维素业务上作为一个市场领导者的发展机会的意愿。”
我们为此交易对感到兴奋。不单对Sappi本身、行业以至对我们现有和新的顾客都带来的好处。我们期望收购会为集团增加盈利，造就更好的回报和改善现金流。通过每年在产量和分配的最大化，销售和管理的整合，集团内制造合理化的努力下，我们期望这些好处能得到实现。
新添加的产品和其品牌对我们是一种出色的搭配，使我们不但能为现有顾客，并且更能为在欧洲，北美洲乃至全球的新顾客提供更广阔的产品群和优质顾客服务。
Sappi通过在北美洲和欧洲业务的收购和整合已建立了全球足迹。这一交易为Sappi在既定策略上要履行纸浆、纸品和化学纤维素等范畴中成为最有盈利成效的公司提供重大举措。
我也很高兴地报告合共管理大约34%Sappi股份的Allan Gray Limited和RMB Asset Managers已经同意支持这收购行动。Allan Gray Limited和RMBAM也同意推荐向他们其拥有大约34%Sappi的普通股持有人履行认购有关配股。
此交易是建基于一系列先行条件、包括先获取美国和欧洲竞争当局的同意。
