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4万亿大手笔 电力设备行业“笑纳”红包

http://www.cction.com  2008-12-17 10:40  中企顾问网

本文导读:4万亿大手笔 电力设备行业“笑纳”红包,提供能源矿产、石油化工、IT通讯、房产建材、机械设备、电子电器、食品饮料、农林牧渔、旅游商贸、医药保舰交通物流、轻工纺织等行业专业研究报告

    受投资计划刺激,电力设备行业未来两年的业绩增长基本没有悬念,与其他受益投资拉动概念的板块不同,两大电网在第一时间公布了投资额度,让电力设备行业的利好率先有了保证。

    11月初,中央为扩大内需促进经济增长推出4万亿投资计划和十项措施,在今年四季度新增的1千亿投资中,就有40亿元将用于城市电网和农村电网建设。11月14日,国家电网和南方电网公布了其年内和未来两年的电网投资具体额度。
    特变电工常务副经理李成告诉记者,截至目前,在国家电网第四季度新增的120亿元电网投资中,特变电工下属各变压器厂已一次性中标超过10亿元,其中仅变压器订单就超过7亿元,预计这一数目还将扩大。

    分析人士表示,受投资计划刺激,电力设备行业未来两年的业绩增长基本没有悬念,与其他受益投资拉动概念的板块不同,两大电网在第一时间公布了投资额度,让电力设备行业的利好率先有了保证。不过,由于目前订单刚刚落实或尚未落实,因此对设备商今年的业绩影响有限,但将直接反映到明年的业绩中。

    电网投资超预期

    "可以说,谁抓住了国家电网,谁就拥有了未来利润增长的保证。"特变电工相关人士告诉记者。事实上,国家电网此次投资规划额度之大超出预期,不少设备商争相来参与两大电网公司的招投标,其中行业龙头中标的可能性更大。

    11月14日,国家电网公布年内将新增电网投资120亿元,而未来两三年将投资逾万亿用于电网建设。在发布会现场,国家电网即与10家设备厂商签订了订货合同,其中包括许继电气、特变电工等设备巨头。

    据介绍,从11月5日起至今,国家电网120亿元的设备订单已经全部签完,共有700多家设备商直接享受了这部分新增投资利好。

    分析人士普遍认为,南方电网和国家电网公布的电网投资计划超出市场预期。依照原本的"十一五规划",两大电网在未来两年电网总投资额约为5500亿元。而在中央投资政策的拉动下,南方电网2009年投资额从600亿提升至900亿,增幅为50%;国家电网未来3年投资额从之前3年投资约8400亿提升至逾万亿,提升幅度约为38%。

    城农网相关设备商受益明显

    根据两大电网的投资规划,城市电网和农村电网改造将成为未来两年的电网投资重点。南网未来两年增加的各300亿投资主要用于农网及城网改造;而国家电网未来三年的1.16万亿电网建设计划中,用于城市电网改造3000亿元、农村电网改造2500亿元。

    国家电网称,未来两年将投入的约1万亿资金中,将主要用于建设110(66)千伏及以上线路26万公里、变电容量13.5亿千伏安。

  也有观点表示,中低压设备的生产商数量多、产品的利润薄,尤其是电线电缆等技术含量低的产品毛利率偏低。周涛认为,尽管竞争激烈,但技术过硬和符合环保要求的企业将更易获得高额订单。

    高端输变电设备将受支撑

    在国家电网未来两年的巨额投资计划中,包括用于跨国、跨地区联网工程2400亿元,占比整体投资的20.68%,成为另一投资重点。

    近年来,电源投资增速回落,2006、2007年均出现负增长。分析人士预计,2008年电网投资与电源投资大体相等,但2009年极大可能出现电网投资大幅超过电源投资的局面。

    2008年7月份以来,原材料价格均出现较大幅度的回落,目前在手订单充裕的企业,在明后两年完成订单的过程中,原材料可以相对较低的价格采购,将较大幅度提高企业盈利能力,提升毛利率水平。此外,加大高端电网建设投资也将保证设备产品的需求,高端输配电行业的景气度将得到强有力的维持。

    其中,在特高压主干网加快建设过程中,受益最大的是特变电工、天威保变、平高电气等行业龙头;其次,思源电气、置信电气、东源电气等经营管理能力强的企业也值得关注。新能源设备商步入快速通道

    政府在投资计划中偏重考虑到了新能源的建设,核电、风电设备商也因此步入到快速发展通道。日前,国务院推出的5000亿能源基建方案中,包含核准总投资955亿元的阳江核电工程和秦山核电厂扩建工程。

    国家发改委公布2008年内将要开工的核电站包括福建福清、浙江方家山、广东阳江共10台百万千瓦机组。周涛认为,仅这些项目在未来5年对于核电设备的投资拉动约为500亿元。

    此外,中国国家能源局能源节约和科技装备司副司长黄鹂日前表示,中国将向国家关键的核电和风电设备生产企业提供8亿元人民币的补贴。中国核电和风电设备生产企业中将有约10%的企业获得上述补贴。

    水电设备将迎来长期支撑

    在国家电网的此次投资计划中,还包括对大型水电、煤电、风电送出工程3100亿元,以及提高抗灾能力和水电建设分别200亿元和400亿元。

  根据《可再生能源中长期发展规划》,到2010年全国水电装机容量将达到1.9亿千瓦,其中大中型1.4亿千瓦,到2020年全国水电装机容量达到3亿千瓦,其中大中型水电2.25亿千瓦。这表示"十一五"和"十二五"期间新增大中型水轮发电机组装机容量较"十五间"预计将增长一倍以上。因此,水电设备商的增长空间可期。

    据了解,大中型水电设备制造业是兼具技术密集(技术上存在较大壁垒)和资本密集的行业,目前国内市场呈现东方电机、哈尔滨动力、天津阿尔斯通、伏伊特西门子、东芝水电、浙富水电六家厂商垄断竞争格局。


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