当前磷肥市场形势及展望
http://www.cction.com 2008-12-22 11:16 中企顾问网
本文导读：国际磷肥市场,国际区域市场情况,国际磷肥市场展望,国内市场现状及2009年春耕形势展望
一、国际磷肥市场
1、国际市场磷酸磷酸二铵价格走势。由于需求和成本的拉动以及中国加征出口特别关税等因素，国际市场磷酸二铵价格于2008年3月份突破1000美元，并于5月份达到1230美元峰值。在千元以上价位徘徊了近7个月后，由于高价抑制需求，供求矛盾激化，以及随之而来的世界范围内金融危机的影响，国际市场价格开始逐渐下跌，于11月初降至830美元。受中国即将调整出口关税政策的影响，11月10日左右，国际市场价格急转直下，迅速下降至500美元左右。可以说，进入2008年以来，国际市场磷酸二铵的价格变化与中国化肥出口关税政策的变化息息相关。
磷肥市场价格跳水原因如下：(1)中国货物重回国际市场无疑将使原本供大于求的矛盾更为激化，卖货将变得更为困难。(2)磷酸二铵生产成本大幅下跌。硫磺的价格从近750美元以上回落至40美元左右，美国的合成氨价格由931美元降至350美元，磷矿石等其它原材料价格也都不同程度下降。(3)金融危机导致国际大宗干散货交易量急剧下降，国际海运价格在5月达到峰值后开始下降，至目前，中国至美国航线价格已从100美元以上降至30美元以内。
2、国际磷肥行业生产现状。由于需求严重不足，各主要生产企业销售困难，库存日益增多，不得不以减停产等方式压缩库存。继美国美盛公司宣布减产50-100万吨后，美国的另外两大生产商PCS公司和CF公司相继宣布减产，并大量减少磷酸的采购。北非突尼斯等厂商也相继停止造粒及减产。同样的情况也发生在俄罗斯及其他欧洲厂商。减产确实可以在一定程度上通过减少供应来缓解供大于求的供求关系，但难以恢复和刺激有效需求。
3、国际区域市场情况。
(1)美国。(a)原油价格的巨幅下跌使得美国生物能源行业全面亏损，生物燃料减产抑制了该行业对化肥的需求。(b)玉米等主要农作物价格下降，农民大量玉米未能出售，种值积极性下降。另外，由于持续降雨，不少玉米不能收割，秋季种植面积大量减少，经销商的库存增加。(c)国内经济形势恶化，不少经营者资金缩水，融资困难，经营量减少。
(2)南美。南美受美国危机连锁影响严重。巴西出现银行信用危机，资金链面临断裂。阿根廷目前的贷款利率已涨至近30%左右，且很难得到融资。南美地区资金状况的恶化严重抑制了对化肥的正常需求。
(3)欧洲及东南亚。这些区域同样或多或少受到了金融危机的影响，由于初级农产品的价格下跌，种植粮食、棕榈、油菜籽等作物收入下降，再加上资金紧张，化肥施用量以及需求量都在下降。
(4)印度和巴基斯坦。巴基斯坦政府财政紧张，受经济状况制约，化肥施用量同比下降超过50吨。目前国际市场的大单需求集中在印度。印度在和美盛签了磷酸二铵长期合同外，仍有额外需求。卖家也把注意力集中在印度。中国货物的回归使得印度选择余地更大，他们采取推迟招标等方式以期买到价格更为低廉的肥料。
4、国际磷肥市场展望。中国4月份特别关税的加征导致了国际市场的暴涨，11月的大幅降低税率政策的出台也导致了国际磷肥价格的暴跌。2007年中国出口的磷酸二铵约占国际贸易量的20%。关税的大幅降低将使中国能够收复失去的市场份额，尤其在东南亚等运距占优势的市场，中国将恢复其肥料主要供应国的地位。中国货物的重返国际市场将促进国际市场重新构建新的贸易格局。中国、美国、北非、欧洲几个主要生产区域将依据市场辐射半径重新划分东南亚、大洋洲、南美、印巴以及欧洲等销售区域。进入12月后，中国将有更多的货物集港，或进入保税仓库。目前国际市场针对明年1月船期货物的报价低于500美元，随着港口货物的增加，中国出口货物的报价仍有走低的趋势，并将继续带动国际市场价格的下滑。该趋势有可能在中国执行旺季关税政策触底后平稳，并开始一定的反弹。但同时还要综合考虑生产成本变化、国际经济形势等因素的影响。
二、国内市场现状及2009年春耕形势展望
1、2008年秋季市场情况。今年秋季磷酸二铵市场可以用惨烈来形容。销售价格从4600急速下降至3500元以下，销售量骤减。秋季结束后，磷酸二铵的剩货量约180万吨，全年的消费量同比下降30%，不足400万吨。生产企业和经销商全面亏损，且量越多亏损越多。
2、行业情况。磷酸二铵生产企业集中在云、贵、鄂等地区，一些大型企业等都有较多的高价硫磺库存。硫磺价格的暴跌导致生产企业损失惨重。再加上销售困难，不少企业出现了资金周转等困难，磷酸二铵生产企业相继减产。硫磺价格暴跌后，工厂的制造成本也大幅下降，按目前原材料价格测算，其生产成本低于2000元。一些高成本原材料库存少的企业则可以轻装上阵，以价格拼销售。不少大工厂期望能够通过出口减少亏损，但从目前的国际市场供求形势看，这一愿望很难达成。若国际市场消化的积压库存数量有限，工厂将再次面临降价竞销回笼资金的局面，这也是工厂以及经销商都不愿看到的场面。
3、港口情况及出口前景。(1)港口情况。据有关统计数据显示，目前中国港存磷肥约80万吨。进入12月后，集港货物数量将进一步增加。由于国际需求严重不足，很难找到足够订单来消化库存商品。不少工厂和经销商将选择将货物进入保税仓，等国际供求关系有所好转时再做销售。到明年1月底，不排除会出现保税库货满为患的场面。(2)中国货物出口前景。全球性的经济危机使得国际市场的前景充满了不确定性，从而中国货物的出口前景也难以预测。可以肯定的是，中国将在国际化肥贸易中恢复部分份额，但究竟能占有多少份额将与中国货物的报价及运费等因素的变化密切关联。从回笼资金及长远考虑，生产企业必须依靠国际、国内市场两条腿走路，即使国际价格低于国内市场销售价格，也要靠国际市场来消化部分库存并加速回笼资金。因此，生产企业和经销商目前面临一种两难的选择。国际市场的不确定性使得港口集货的风险有可能大于国内销售的风险，对于工厂而言，要解决的不光是往港口集货与否的问题，还要考虑港口集货的合理数量以及保税成本，以尽可能达规避风险、消化库存的目的。有关方面预测港口淡季集货数量将在150万吨左右，这一部分数量将减少国内市场的压力。不管外销前景如何，对国内市场而言，从缓解国内库存压力来看都将是一定程度的利好消息。
4、明年春季供求形势分析。秋季磷肥市场的惨烈加上全球经济的下滑导致不少经经历了秋季残酷市场的人对明年春季市场极度悲观。综合分析影响春耕化肥市场因素如下：
(1)不利因素：(a)全球经济增长放缓导致国际需求大幅减弱，需求的反弹尚待时日。外销不畅将必然间接对国内市场带来一定的负面影响。(b)供大于求的形势依然存在。从供求关上分析，考虑生产企业减停产的情况，秋季剩货加上新生产货物，约有500万吨左右磷酸二铵可用于明年春耕生产。若明年春耕需求与今年持平为300万吨，假设出口可以消化100-150万吨，从总量上看，明年春季的磷酸二铵数量仍然供大于求。(c)华北市场的剩货可能会对春季东北等可辐射市场区域产生一定冲击。秋季销售季节结束后，有些区域市场的剩货量过多，2009年春季也难以完全消化。这部分货物将有一部分货物分流到东北等购买力相对较强的市场，以便及早套现，而这部分货物必将对东北等市场带来一定冲击。(d)粮食收购价格低糜导致粮食购销两淡，影响农民肥料投入的积极性。目前东北大豆的收购价格仅为1.5元左右，玉米的价格在0.7元左右，河北山东的小麦价格在0.71元左右，低于国家保护价格，新疆的棉花收购价格在4.3元左右，也很不理想。农民收入的降低将直接影响其种粮投入的积极性。(e)市场信心严重不足。经历了秋季市场的动荡，不少经销商心悸犹存，市场信心严重不足，持币观望的心理非常普遍，经营的积极性大幅下降，经营量锐减。秋季降价速度慢的工厂和经销商普遍剩货较多，明年春季，一些工厂和经销商有可能借鉴秋季的经验和教训，竞相降价出货的局面也有再次出现的可能。
(2)有利因素。(a)政府拉动内需的政策及配套措施的落实必将在一定程度上增强农民的投入积极性，从而导致化肥需求的恢复和增加。(b)淡储的拉动。国家在原淡储数量的基础上追加100万吨的淡储量，近期还将追加200万吨。淡储任务的落实将促进承储企业的采购，从而在一定程度上可以起到稳定化肥市场的作用。(c)磷酸二铵价格的大幅下跌使得其价格已逐渐接近农民的预期心理价位，相对于复合肥而言，其性价比有所提高，这将使得复合肥对磷酸二铵的替代性降低，从而明春农民磷酸二铵的施用量将会相对增加。(d)秋播时，很多区域农民并没有享受到化肥降价带来的好处，影响了农民的投入积极性，很多地方播种面积大幅减少。另外，由于不少出外打工的农民选择回家务农，明年春季在播种面积和化肥施用量方面可能会有较大幅度的反弹。(e)由于秋季市场持续下跌，出于对原材料继续下跌的恐慌，复合肥生产企业开工率不足30%，工业磷肥需求量大幅锐减。目前，市场上尿素、一铵价格经过大幅下跌后，已开始接近底部，复合肥企业对原材料的采购开始回暖，工业磷肥的需求也将随着东北市场的启动逐渐增加。
(3)展望。综合以上分析，在明年春耕市场中，风险与机会并存，但可以肯定的是，象今年春季全品种化肥价格暴涨的局面将很难重现。出于对剩货及其潜在风险的担忧，经销商会选择更为谨慎保守的经营策略。生产企业和经销商更看重的将是如何通过高效的分销网络保持品牌以及区域市场的影响力，进一步加强网络建设，强化农化服务。在具体业务操作方面，区域有影响力的大经销商会通过一定的技术性销售手段来选择适宜的出货时机，从而控制市场的启动时间和销售节奏，以通过加强对市场的控制力来加大销售力度，减少剩货的风险。
1、国际市场磷酸磷酸二铵价格走势。由于需求和成本的拉动以及中国加征出口特别关税等因素，国际市场磷酸二铵价格于2008年3月份突破1000美元，并于5月份达到1230美元峰值。在千元以上价位徘徊了近7个月后，由于高价抑制需求，供求矛盾激化，以及随之而来的世界范围内金融危机的影响，国际市场价格开始逐渐下跌，于11月初降至830美元。受中国即将调整出口关税政策的影响，11月10日左右，国际市场价格急转直下，迅速下降至500美元左右。可以说，进入2008年以来，国际市场磷酸二铵的价格变化与中国化肥出口关税政策的变化息息相关。
磷肥市场价格跳水原因如下：(1)中国货物重回国际市场无疑将使原本供大于求的矛盾更为激化，卖货将变得更为困难。(2)磷酸二铵生产成本大幅下跌。硫磺的价格从近750美元以上回落至40美元左右，美国的合成氨价格由931美元降至350美元，磷矿石等其它原材料价格也都不同程度下降。(3)金融危机导致国际大宗干散货交易量急剧下降，国际海运价格在5月达到峰值后开始下降，至目前，中国至美国航线价格已从100美元以上降至30美元以内。
2、国际磷肥行业生产现状。由于需求严重不足，各主要生产企业销售困难，库存日益增多，不得不以减停产等方式压缩库存。继美国美盛公司宣布减产50-100万吨后，美国的另外两大生产商PCS公司和CF公司相继宣布减产，并大量减少磷酸的采购。北非突尼斯等厂商也相继停止造粒及减产。同样的情况也发生在俄罗斯及其他欧洲厂商。减产确实可以在一定程度上通过减少供应来缓解供大于求的供求关系，但难以恢复和刺激有效需求。
3、国际区域市场情况。
(1)美国。(a)原油价格的巨幅下跌使得美国生物能源行业全面亏损，生物燃料减产抑制了该行业对化肥的需求。(b)玉米等主要农作物价格下降，农民大量玉米未能出售，种值积极性下降。另外，由于持续降雨，不少玉米不能收割，秋季种植面积大量减少，经销商的库存增加。(c)国内经济形势恶化，不少经营者资金缩水，融资困难，经营量减少。
(2)南美。南美受美国危机连锁影响严重。巴西出现银行信用危机，资金链面临断裂。阿根廷目前的贷款利率已涨至近30%左右，且很难得到融资。南美地区资金状况的恶化严重抑制了对化肥的正常需求。
(3)欧洲及东南亚。这些区域同样或多或少受到了金融危机的影响，由于初级农产品的价格下跌，种植粮食、棕榈、油菜籽等作物收入下降，再加上资金紧张，化肥施用量以及需求量都在下降。
(4)印度和巴基斯坦。巴基斯坦政府财政紧张，受经济状况制约，化肥施用量同比下降超过50吨。目前国际市场的大单需求集中在印度。印度在和美盛签了磷酸二铵长期合同外，仍有额外需求。卖家也把注意力集中在印度。中国货物的回归使得印度选择余地更大，他们采取推迟招标等方式以期买到价格更为低廉的肥料。
4、国际磷肥市场展望。中国4月份特别关税的加征导致了国际市场的暴涨，11月的大幅降低税率政策的出台也导致了国际磷肥价格的暴跌。2007年中国出口的磷酸二铵约占国际贸易量的20%。关税的大幅降低将使中国能够收复失去的市场份额，尤其在东南亚等运距占优势的市场，中国将恢复其肥料主要供应国的地位。中国货物的重返国际市场将促进国际市场重新构建新的贸易格局。中国、美国、北非、欧洲几个主要生产区域将依据市场辐射半径重新划分东南亚、大洋洲、南美、印巴以及欧洲等销售区域。进入12月后，中国将有更多的货物集港，或进入保税仓库。目前国际市场针对明年1月船期货物的报价低于500美元，随着港口货物的增加，中国出口货物的报价仍有走低的趋势，并将继续带动国际市场价格的下滑。该趋势有可能在中国执行旺季关税政策触底后平稳，并开始一定的反弹。但同时还要综合考虑生产成本变化、国际经济形势等因素的影响。
二、国内市场现状及2009年春耕形势展望
1、2008年秋季市场情况。今年秋季磷酸二铵市场可以用惨烈来形容。销售价格从4600急速下降至3500元以下，销售量骤减。秋季结束后，磷酸二铵的剩货量约180万吨，全年的消费量同比下降30%，不足400万吨。生产企业和经销商全面亏损，且量越多亏损越多。
2、行业情况。磷酸二铵生产企业集中在云、贵、鄂等地区，一些大型企业等都有较多的高价硫磺库存。硫磺价格的暴跌导致生产企业损失惨重。再加上销售困难，不少企业出现了资金周转等困难，磷酸二铵生产企业相继减产。硫磺价格暴跌后，工厂的制造成本也大幅下降，按目前原材料价格测算，其生产成本低于2000元。一些高成本原材料库存少的企业则可以轻装上阵，以价格拼销售。不少大工厂期望能够通过出口减少亏损，但从目前的国际市场供求形势看，这一愿望很难达成。若国际市场消化的积压库存数量有限，工厂将再次面临降价竞销回笼资金的局面，这也是工厂以及经销商都不愿看到的场面。
3、港口情况及出口前景。(1)港口情况。据有关统计数据显示，目前中国港存磷肥约80万吨。进入12月后，集港货物数量将进一步增加。由于国际需求严重不足，很难找到足够订单来消化库存商品。不少工厂和经销商将选择将货物进入保税仓，等国际供求关系有所好转时再做销售。到明年1月底，不排除会出现保税库货满为患的场面。(2)中国货物出口前景。全球性的经济危机使得国际市场的前景充满了不确定性，从而中国货物的出口前景也难以预测。可以肯定的是，中国将在国际化肥贸易中恢复部分份额，但究竟能占有多少份额将与中国货物的报价及运费等因素的变化密切关联。从回笼资金及长远考虑，生产企业必须依靠国际、国内市场两条腿走路，即使国际价格低于国内市场销售价格，也要靠国际市场来消化部分库存并加速回笼资金。因此，生产企业和经销商目前面临一种两难的选择。国际市场的不确定性使得港口集货的风险有可能大于国内销售的风险，对于工厂而言，要解决的不光是往港口集货与否的问题，还要考虑港口集货的合理数量以及保税成本，以尽可能达规避风险、消化库存的目的。有关方面预测港口淡季集货数量将在150万吨左右，这一部分数量将减少国内市场的压力。不管外销前景如何，对国内市场而言，从缓解国内库存压力来看都将是一定程度的利好消息。
4、明年春季供求形势分析。秋季磷肥市场的惨烈加上全球经济的下滑导致不少经经历了秋季残酷市场的人对明年春季市场极度悲观。综合分析影响春耕化肥市场因素如下：
(1)不利因素：(a)全球经济增长放缓导致国际需求大幅减弱，需求的反弹尚待时日。外销不畅将必然间接对国内市场带来一定的负面影响。(b)供大于求的形势依然存在。从供求关上分析，考虑生产企业减停产的情况，秋季剩货加上新生产货物，约有500万吨左右磷酸二铵可用于明年春耕生产。若明年春耕需求与今年持平为300万吨，假设出口可以消化100-150万吨，从总量上看，明年春季的磷酸二铵数量仍然供大于求。(c)华北市场的剩货可能会对春季东北等可辐射市场区域产生一定冲击。秋季销售季节结束后，有些区域市场的剩货量过多，2009年春季也难以完全消化。这部分货物将有一部分货物分流到东北等购买力相对较强的市场，以便及早套现，而这部分货物必将对东北等市场带来一定冲击。(d)粮食收购价格低糜导致粮食购销两淡，影响农民肥料投入的积极性。目前东北大豆的收购价格仅为1.5元左右，玉米的价格在0.7元左右，河北山东的小麦价格在0.71元左右，低于国家保护价格，新疆的棉花收购价格在4.3元左右，也很不理想。农民收入的降低将直接影响其种粮投入的积极性。(e)市场信心严重不足。经历了秋季市场的动荡，不少经销商心悸犹存，市场信心严重不足，持币观望的心理非常普遍，经营的积极性大幅下降，经营量锐减。秋季降价速度慢的工厂和经销商普遍剩货较多，明年春季，一些工厂和经销商有可能借鉴秋季的经验和教训，竞相降价出货的局面也有再次出现的可能。
(2)有利因素。(a)政府拉动内需的政策及配套措施的落实必将在一定程度上增强农民的投入积极性，从而导致化肥需求的恢复和增加。(b)淡储的拉动。国家在原淡储数量的基础上追加100万吨的淡储量，近期还将追加200万吨。淡储任务的落实将促进承储企业的采购，从而在一定程度上可以起到稳定化肥市场的作用。(c)磷酸二铵价格的大幅下跌使得其价格已逐渐接近农民的预期心理价位，相对于复合肥而言，其性价比有所提高，这将使得复合肥对磷酸二铵的替代性降低，从而明春农民磷酸二铵的施用量将会相对增加。(d)秋播时，很多区域农民并没有享受到化肥降价带来的好处，影响了农民的投入积极性，很多地方播种面积大幅减少。另外，由于不少出外打工的农民选择回家务农，明年春季在播种面积和化肥施用量方面可能会有较大幅度的反弹。(e)由于秋季市场持续下跌，出于对原材料继续下跌的恐慌，复合肥生产企业开工率不足30%，工业磷肥需求量大幅锐减。目前，市场上尿素、一铵价格经过大幅下跌后，已开始接近底部，复合肥企业对原材料的采购开始回暖，工业磷肥的需求也将随着东北市场的启动逐渐增加。
(3)展望。综合以上分析，在明年春耕市场中，风险与机会并存，但可以肯定的是，象今年春季全品种化肥价格暴涨的局面将很难重现。出于对剩货及其潜在风险的担忧，经销商会选择更为谨慎保守的经营策略。生产企业和经销商更看重的将是如何通过高效的分销网络保持品牌以及区域市场的影响力，进一步加强网络建设，强化农化服务。在具体业务操作方面，区域有影响力的大经销商会通过一定的技术性销售手段来选择适宜的出货时机，从而控制市场的启动时间和销售节奏，以通过加强对市场的控制力来加大销售力度，减少剩货的风险。
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