2008年石化化工行业经济运行情况分析
http://www.cction.com 2009-03-13 11:48 中企顾问网
本文导读：2008年我国石化化工行业经济运行呈现先高后低的态势，好似“冰火两重天”。前8个月经济运行保持两位数增长，9月开始，受金融危机的影响，增速大幅下滑，11月份增长接近零点，12月份出现了多年罕见的负增长，全行业景气周期由10年来的高增长转为下行通道。
2008年我国石化化工行业经济运行呈现先高后低的态势，好似“冰火两重天”。前8个月经济运行保持两位数增长，9月开始，受金融危机的影响，增速大幅下滑，11月份增长接近零点，12月份出现了多年罕见的负增长，全行业景气周期由10年来的高增长转为下行通道。预计2009年前三季度，行业经济形势不容乐观，四季度经济或会反弹增长。
一、2008年行业运行基本情况
（一）全年生产保持增长，生产增幅先高后低，年底出现负增长
2008年石化化工行业（不含油气开采业，下同）实现总产值5.54万亿元，比上年增长22.6%。2008年9月份以后，行业经济增速逐月加速下行，到11月份，行业总产值增幅接近零点，同比仅增长0.8%，环比回落17.7个百分点；12月份，行业总产值出现多年罕见的负增长，同比降低8%，环比上升4.1个百分点。
（二）主要产品产量大面积下降、产销率降低、价格大面积回落
主要产品产量大面积下降。石化协会重点跟踪59种（类）石化产品产量，同比增长的39种、占66.1%，下降的20种、占33.9%。原油加工量34206.6万吨、增长3.7%；成品油（汽煤柴油）20836.5万吨、增长6.9%；化肥5867.6万吨、增长1.4%；农药190.2万吨、增长12.0%；合成树脂3129.6万吨、增长1.5%；轮胎54614.5万条、增长6.7%。、乙烯产量1025.6万吨、比上年下降2.1%；纯苯403.4万吨、下降3.2%；电石1360.8万吨、下降7.8%。
石化产品产销率降低。2008年行业产品销售率为98.0%，比上年下降0.56个百分点，其中：炼油产品产销售94.9%，下降4.73百分点；化工产品销售率为97.5%，下降0.6百分点。
国内石化产品价格大面积回落。跟踪的1148种（类）石油化工产品价格，同比上升的594种、占51.74%，持平的77种、占6.71%；下降的477种、占41.55%。其中无机和有机原料、合成材料、合成纤维单体等类产品跌幅较大，一些产品跌幅在50%以上，其中进口硫磺价格从2008年8月的800多美元／吨，跌至12月的40－50美元／吨，跌幅超过了90％。
（三）亏损企业增加，效益大幅下滑。
2008年1-11月，行业主营业务收入4.98万亿元，同比增长24.55%；利润总额为100.79亿元，同比下降94.05%；亏损企业4510家，同比增长20.04%，亏损面为15.28%；亏损企业亏损额2080.71亿元，同比增加401.04%。其中，炼油行业出现亏损，亏损额1689.01亿元（上年同期利润为269.97亿元），有机化工原料、合成材料、橡胶制品行业利润大幅下滑，分别比上年利润下降80.4%、34.3%和7%。
（四）固定资产投资增势回落。
2008年前11个月，行业实际完成投资5805.90亿元，比上年增长35.12%。施工项目10206个，比上年增长9.6%，新开工项目6541个，增长5.96%。分季度看，前三个季度分别增长33.4%、33.7%和39.2%，第四个季度投资增长只有10.5%，增幅比前三个季度回落20多个百分点。分行业看，炼油投资1234.4亿元、增长19.2%，有机化学原料投资1066.7亿元、增长40.6%；专用化学品投资972.7亿元、增长48.8%，化肥投资736.2亿元、增长35.3%。分企业类型看，内资企业投资增长33.7%、同比提高了1.4个百分点，外商投资增长21%，港澳台投资增长4.2%。
（五）进出口贸易先增后降。据海关数据，2008年1～11月，行业进出口贸易总额为2739.38亿美元，比上年增长28.06%，其中出口贸易额1182.77亿美元，比上年增长31.64%，进口贸易额1566.61亿美元，比上年增长25.48%。贸易逆差为373.84亿美元，比上年扩大9.67%。但是9月份之后，行业进出口增速快速回落，11月份，进出口总额为179.72亿美元，同比下降16.59%。
二、当前行业运行面临的主要问题及原因分析
（一）主要问题
1.需求萎缩快、传导范围广。一是从下游产业传导到上游产业，如建材市场的萎缩，影响到PVC的生产，进而迫使烧碱减产或停产；纺织业出口市场的萎缩，影响到乙二醇、己内酰胺、合成纤维单体。二是从高耗能产品传导到高技术领域产品，如电石、黄磷等由于产能过剩、能源消耗高，从去年起已开始实施限产和淘汰，产量下降，但近几个月却出现了有机硅、MDI、工程塑料等高技术含量产品也全部产量下降的情况。三是从东部地区传导到中西部地区，东部地区市场集中，出口加工型企业多，首先受到冲击，进入9、10月份以后，中西部以资源性产品为主的省份生产也开始回落。
2.进出口大幅回落，海外需求骤减。据海关统计，8、9、10三个月石油和化工进出口总额环比下降跌幅加大，分别为－6.48％、－7.90％、－12.87％，其中进口跌幅环比分别为－5.19％、－10.08％、－14.48％，出口跌幅环比分别为－9.61％、－2.42％、－9.12％，显示国际和国内市场消费需求持续低迷。受出口影响大的涂料行业，从2008年8月份开始，随着下游轻工企业的减产或关停，企业也被迫减产或关闭，据协会不完全统计，2008年底，约有2000家涂料企业被迫关停。
3.高价原料及产成品大量库存积压，占用大量流动资金。2008年1-9月份，全国成品油表观消费量同比增长15%，但10月份仅增长1.9%，到了11月份，表观消费量出现了8.1%的负增长。2008年12月，全国成品油期末库存量已达1264.43万吨，比上年增长了47.31%，部分炼油企业的库容仅能维持2～3天的生产。2008年11月底，企业库存高价硫磺150多万吨，高价硫铁矿300多万吨以及高价磷铵330多万吨，占压大量流动资金，企业亏损已近156亿元。目前，全行业产成品资金占用率由2008年初的12.8％增加到2008年的15.0％，不少企业靠2008年上半年的盈利来弥补去年末的亏损尚能挺住，但经营较为困难。
4.关停或减负荷生产企业增多。10月份，全国PVC生产企业，停产超过45％，开工的企业开工率仅50％的有17家。烧碱企业平均开工率为50—60％。苯酐约60％产能、增塑剂约50％产能停产。聚乙烯、聚丙烯开工率下降30％。扬子、茂名、齐鲁、燕山等企业的乙烯装置按80％的最低负荷运转。劳动密集型的轮胎行业，11月份，中小企业大都处于停产或半停产状态，重点企业开工率也仅有50%左右。化肥行业，目前停产的尿素企业超过40家，停产的碳铵企业近100家，全国磷肥企业开工率不足50%。
（二）主要原因分析
造成行业运行大幅波动、四季度增速大幅下降的原因是多方面的。有国际金融危机与世界石化行业景气周期低谷叠加引起的市场疲软、需求减弱；也有行业内部长期积累的重复建设、产能过剩、生产规模小、产品档次低等深层次矛盾集中显现；还有国外为转嫁危机，以极低价格向我国倾销产品等。但单纯上述因素还不一定能引起暴涨暴跌，因为这些因素对行业供需影响是渐进的，外需方面，石化行业长期逆差，除少数产品外，外需变化对行业运行的影响有限。内需方面，下游行业的增速自2007年底就开始逐步下滑，并没有暴跌，例如：2008年1－11月份房地产投资累计增长了22.7％，2008年11月份纺织行业工业增加值同比增长6.2％，单纯国内下游行业需求增幅逐步下降，也不太可能引起石化行业短期内的暴跌。
除上述因素外，能够引起行业运行中价格指数、产值和产量暴涨暴跌的，可能还有经济常规发展之外的因素，就是过度投机。2008年1～8月份石化化工行业持续暴涨、2008年9月份开始暴跌，突出反映在价格的暴涨暴跌。价格暴跌暴涨打乱了行业的正常运行。2008年上半年，国际原材料价格特别是国际原油价格持续大幅飚升，国内主要化工产品的价格也随之大幅上扬，实际上当时价格信号已经开始失真，膨胀的需求假象严重超出了经济平稳发展的真实需要。从国际上看，国际经济和石油需求即使开始下滑，但在投机炒作下，国际油价也仍然暴涨，背离供需基本面。从国内来看，房地产、轻工、纺织等下游产业即使增速放缓、利润下滑，部分企业开始出现经营困难，但部分销售商、下游用户和生产商仍在价格上涨的投机心理驱使下，继续大量囤积石化产品，放大了无效需求。当企业利润被投机市场不断吞噬，以原油价格暴跌为导火索，有效需求快速萎缩，投机心理遭到重创，导致石化行业产品价格全面大幅下跌。下跌过程中，经销商、下游用户又担心价格持续下跌，就主要消化前期高价囤积产品，导致市场真实需求被突然缩减。生产企业发现市场需求突然缩减后，一方面减停产保价止损，另一方面抛售库存防止资金链断裂，推动价格进一步下跌，进入恶性循环。这种循环态势直至多数企业资金链高度紧绷才逐渐停止。
一、2008年行业运行基本情况
（一）全年生产保持增长，生产增幅先高后低，年底出现负增长
2008年石化化工行业（不含油气开采业，下同）实现总产值5.54万亿元，比上年增长22.6%。2008年9月份以后，行业经济增速逐月加速下行，到11月份，行业总产值增幅接近零点，同比仅增长0.8%，环比回落17.7个百分点；12月份，行业总产值出现多年罕见的负增长，同比降低8%，环比上升4.1个百分点。
（二）主要产品产量大面积下降、产销率降低、价格大面积回落
主要产品产量大面积下降。石化协会重点跟踪59种（类）石化产品产量，同比增长的39种、占66.1%，下降的20种、占33.9%。原油加工量34206.6万吨、增长3.7%；成品油（汽煤柴油）20836.5万吨、增长6.9%；化肥5867.6万吨、增长1.4%；农药190.2万吨、增长12.0%；合成树脂3129.6万吨、增长1.5%；轮胎54614.5万条、增长6.7%。、乙烯产量1025.6万吨、比上年下降2.1%；纯苯403.4万吨、下降3.2%；电石1360.8万吨、下降7.8%。
石化产品产销率降低。2008年行业产品销售率为98.0%，比上年下降0.56个百分点，其中：炼油产品产销售94.9%，下降4.73百分点；化工产品销售率为97.5%，下降0.6百分点。
国内石化产品价格大面积回落。跟踪的1148种（类）石油化工产品价格，同比上升的594种、占51.74%，持平的77种、占6.71%；下降的477种、占41.55%。其中无机和有机原料、合成材料、合成纤维单体等类产品跌幅较大，一些产品跌幅在50%以上，其中进口硫磺价格从2008年8月的800多美元／吨，跌至12月的40－50美元／吨，跌幅超过了90％。
（三）亏损企业增加，效益大幅下滑。
2008年1-11月，行业主营业务收入4.98万亿元，同比增长24.55%；利润总额为100.79亿元，同比下降94.05%；亏损企业4510家，同比增长20.04%，亏损面为15.28%；亏损企业亏损额2080.71亿元，同比增加401.04%。其中，炼油行业出现亏损，亏损额1689.01亿元（上年同期利润为269.97亿元），有机化工原料、合成材料、橡胶制品行业利润大幅下滑，分别比上年利润下降80.4%、34.3%和7%。
（四）固定资产投资增势回落。
2008年前11个月，行业实际完成投资5805.90亿元，比上年增长35.12%。施工项目10206个，比上年增长9.6%，新开工项目6541个，增长5.96%。分季度看，前三个季度分别增长33.4%、33.7%和39.2%，第四个季度投资增长只有10.5%，增幅比前三个季度回落20多个百分点。分行业看，炼油投资1234.4亿元、增长19.2%，有机化学原料投资1066.7亿元、增长40.6%；专用化学品投资972.7亿元、增长48.8%，化肥投资736.2亿元、增长35.3%。分企业类型看，内资企业投资增长33.7%、同比提高了1.4个百分点，外商投资增长21%，港澳台投资增长4.2%。
（五）进出口贸易先增后降。据海关数据，2008年1～11月，行业进出口贸易总额为2739.38亿美元，比上年增长28.06%，其中出口贸易额1182.77亿美元，比上年增长31.64%，进口贸易额1566.61亿美元，比上年增长25.48%。贸易逆差为373.84亿美元，比上年扩大9.67%。但是9月份之后，行业进出口增速快速回落，11月份，进出口总额为179.72亿美元，同比下降16.59%。
二、当前行业运行面临的主要问题及原因分析
（一）主要问题
1.需求萎缩快、传导范围广。一是从下游产业传导到上游产业，如建材市场的萎缩，影响到PVC的生产，进而迫使烧碱减产或停产；纺织业出口市场的萎缩，影响到乙二醇、己内酰胺、合成纤维单体。二是从高耗能产品传导到高技术领域产品，如电石、黄磷等由于产能过剩、能源消耗高，从去年起已开始实施限产和淘汰，产量下降，但近几个月却出现了有机硅、MDI、工程塑料等高技术含量产品也全部产量下降的情况。三是从东部地区传导到中西部地区，东部地区市场集中，出口加工型企业多，首先受到冲击，进入9、10月份以后，中西部以资源性产品为主的省份生产也开始回落。
2.进出口大幅回落，海外需求骤减。据海关统计，8、9、10三个月石油和化工进出口总额环比下降跌幅加大，分别为－6.48％、－7.90％、－12.87％，其中进口跌幅环比分别为－5.19％、－10.08％、－14.48％，出口跌幅环比分别为－9.61％、－2.42％、－9.12％，显示国际和国内市场消费需求持续低迷。受出口影响大的涂料行业，从2008年8月份开始，随着下游轻工企业的减产或关停，企业也被迫减产或关闭，据协会不完全统计，2008年底，约有2000家涂料企业被迫关停。
3.高价原料及产成品大量库存积压，占用大量流动资金。2008年1-9月份，全国成品油表观消费量同比增长15%，但10月份仅增长1.9%，到了11月份，表观消费量出现了8.1%的负增长。2008年12月，全国成品油期末库存量已达1264.43万吨，比上年增长了47.31%，部分炼油企业的库容仅能维持2～3天的生产。2008年11月底，企业库存高价硫磺150多万吨，高价硫铁矿300多万吨以及高价磷铵330多万吨，占压大量流动资金，企业亏损已近156亿元。目前，全行业产成品资金占用率由2008年初的12.8％增加到2008年的15.0％，不少企业靠2008年上半年的盈利来弥补去年末的亏损尚能挺住，但经营较为困难。
4.关停或减负荷生产企业增多。10月份，全国PVC生产企业，停产超过45％，开工的企业开工率仅50％的有17家。烧碱企业平均开工率为50—60％。苯酐约60％产能、增塑剂约50％产能停产。聚乙烯、聚丙烯开工率下降30％。扬子、茂名、齐鲁、燕山等企业的乙烯装置按80％的最低负荷运转。劳动密集型的轮胎行业，11月份，中小企业大都处于停产或半停产状态，重点企业开工率也仅有50%左右。化肥行业，目前停产的尿素企业超过40家，停产的碳铵企业近100家，全国磷肥企业开工率不足50%。
（二）主要原因分析
造成行业运行大幅波动、四季度增速大幅下降的原因是多方面的。有国际金融危机与世界石化行业景气周期低谷叠加引起的市场疲软、需求减弱；也有行业内部长期积累的重复建设、产能过剩、生产规模小、产品档次低等深层次矛盾集中显现；还有国外为转嫁危机，以极低价格向我国倾销产品等。但单纯上述因素还不一定能引起暴涨暴跌，因为这些因素对行业供需影响是渐进的，外需方面，石化行业长期逆差，除少数产品外，外需变化对行业运行的影响有限。内需方面，下游行业的增速自2007年底就开始逐步下滑，并没有暴跌，例如：2008年1－11月份房地产投资累计增长了22.7％，2008年11月份纺织行业工业增加值同比增长6.2％，单纯国内下游行业需求增幅逐步下降，也不太可能引起石化行业短期内的暴跌。
除上述因素外，能够引起行业运行中价格指数、产值和产量暴涨暴跌的，可能还有经济常规发展之外的因素，就是过度投机。2008年1～8月份石化化工行业持续暴涨、2008年9月份开始暴跌，突出反映在价格的暴涨暴跌。价格暴跌暴涨打乱了行业的正常运行。2008年上半年，国际原材料价格特别是国际原油价格持续大幅飚升，国内主要化工产品的价格也随之大幅上扬，实际上当时价格信号已经开始失真，膨胀的需求假象严重超出了经济平稳发展的真实需要。从国际上看，国际经济和石油需求即使开始下滑，但在投机炒作下，国际油价也仍然暴涨，背离供需基本面。从国内来看，房地产、轻工、纺织等下游产业即使增速放缓、利润下滑，部分企业开始出现经营困难，但部分销售商、下游用户和生产商仍在价格上涨的投机心理驱使下，继续大量囤积石化产品，放大了无效需求。当企业利润被投机市场不断吞噬，以原油价格暴跌为导火索，有效需求快速萎缩，投机心理遭到重创，导致石化行业产品价格全面大幅下跌。下跌过程中，经销商、下游用户又担心价格持续下跌，就主要消化前期高价囤积产品，导致市场真实需求被突然缩减。生产企业发现市场需求突然缩减后，一方面减停产保价止损，另一方面抛售库存防止资金链断裂，推动价格进一步下跌，进入恶性循环。这种循环态势直至多数企业资金链高度紧绷才逐渐停止。
