2009年9月中国金融市场运行分析

　　核心提示：2009年1-9月，金融市场总体运行平稳。9月份，银行间市场债券发行量大幅增加，短期和长期债券发行比重增加；货币市场利率上升，同业拆借和债券回购成交量均有所增加；现券交易量有所增加，债券指数小幅上升，国债收益率曲线中长端上行；股票市场指数先扬后抑，日均成交量下降。

　　2009年1-9月，金融市场总体运行平稳。9月份，银行间市场债券发行量大幅增加，短期和长期债券发行比重增加；货币市场利率上升，同业拆借和债券回购成交量均有所增加；现券交易量有所增加，债券指数小幅上升，国债收益率曲线中长端上行；股票市场指数先扬后抑，日均成交量下降。

　　一、债券发行情况

　　2009年前九个月，银行间债券市场累计发行债券30339.1亿元，同比大幅增加84.2%，9月份，银行间债券市场发行债券5002.7亿元，较8月份增加53.3%，截至9月底，债券市场托管量为12.47万亿元2，其中银行间债券市场托管量为12.19万亿元，占债券市场托管量的97.8%。

　　前九个月，银行间债券市场发行的债券以5年期以下债券为主。从债券期限结构变化趋势看，9月份，5年期以下和10年期以上债券发行比重较上月均有所上升。

　　二、货币市场交易情况

　　前九个月，货币市场总体运行平稳。1-9月，同业拆借市场成交13.72万亿元，同比增加21.12%；债券质押式回购成交51.37万亿元，同比增加29.88%。9月份，同业拆借市场共成交2.07万亿元，较8月份增加25.7%，债券质押式回购成交6.15万亿元，较8月份增加18.62%。

　　货币市场交易品种仍以1天为主，隔夜拆借成交量约占本月全部拆借成交量的82.3%，1天质押式回购成交量约占本月全部质押式回购成交量的76.65%。

　　9月份，货币市场利率总体上行。同业拆借加权平均利率为1.27%，较8月份上升6个基点；同业拆借7天品种加权平均利率为1.57%，较8月份上升8个基点。债券质押式回购加权平均利率为1.28%，较8月份上升5个基点；债券质押式回购1天品种加权平均利率为1.18%，较8月份上升3个基点。

　　三、现券交易情况

　　前九个月，银行间债券市场现券成交36.5万亿元，同比增加38.5%。9月份，银行间债券市场现券交易累计成交5.1万亿元，较8月小幅增加5.22%；交易所国债现券交易成交218.03亿元，较8月份增加30.8%。

　　9月份，银行间债券指数和交易所国债指数均小幅上升。其中，银行间债券指数由月初的129.50点升至月末的129.54点，上升0.04点，涨幅0.03%；交易所国债指数由月初的121.38点上涨至月末的121.71点，微涨0.33点，涨幅0.27%。9月份以来，国债收益率曲线中长端上行，短端保持基本稳定。

　　四、股票交易情况

　　9月份，股票市场先扬后抑。上证指数月初为2683.72点，9月17日上升至本月最高点3060.26点，月末收于2779.43点。股票市场日均交易量减少，沪市日均交易量为1259.76亿元，较上月减少608亿元。

　　(数据来源：中央国债登记结算有限责任公司、全国银行间同业拆借中心和上海证券交易所网站)

　　1 债券发行情况仅指我国银行间市场公开发行的人民币债券情况(不含央行票据)。

　　2 不含央行票据托管量。