我国稀土行业政策解读

      内容提示：政策导向。首先是供给收紧。开采量控制、出口配额、税率提高三管齐下收紧供给，而且有越收越紧的趋势。从开采量控制来说，除了对开采总量的限制，同时还不接受任何新矿的申请。除了资源税率调整外，2010年12月对稀土金属矿的出口关税也进行了调整，金属稀土矿的税率暂定为15%。

      （一）2011年重点政策回顾：2011年是稀土行业发展关键性政策集中出台的一年，重点保护南方重稀土。

      2011年1月4日，国土资源部下发《关于设立首批稀土矿产国家规划矿区的公告》，将江西省赣州市划定为首批国家规划矿区。

      2011年4月1日，财政部、国家税务总局下发通知，统一调整稀土矿原矿资源税税额标准，调整后轻稀土为60元/吨，中重稀土为30元/吨。调整前稀土矿适用税率是0.5～3元/吨，上调力度非常大。

      从表面看，轻稀土原矿的税负大于重稀土，但实际上，由于原矿中REO的品位不同（轻稀土大约是5%，而重稀土只有1%）。因此，重稀土的真实税负是轻稀土的25倍。

      2011年5月10日，国务院发布《关于促进稀土行业持续健康发展的若干意见》，给出了稀土行业的发展规划，是我国稀土行业发展的纲领性文件。

      2011年5月16日，商务部、海关总署发布《关于将稀土合金纳入稀土出口配额许可证管理的公告》，将按重量计稀土元素总含量大于10%的铁合金纳入稀土出口配额管理。这意味着供给进一步收紧。

      2011年7月14日，六部委发布《关于开展全国稀土生产秩序专项整治行动的通知》，稀土行业的整合正式进入操作层面。

      2012-2016年中国稀土市场供需预测与发展趋势研究报告

      （二）政策解读

      政策导向。首先是供给收紧。开采量控制、出口配额、税率提高三管齐下收紧供给，而且有越收越紧的趋势。从开采量控制来说，除了对开采总量的限制，同时还不接受任何新矿的申请。除了资源税率调整外，2010年12月对稀土金属矿的出口关税也进行了调整，金属稀土矿的税率暂定为15%。

      其次是产业规划。产业规划主要包括战略收储（把稀土收储从企业层面提高到国家层面）；产业整合（大企业大集团思路）；环境治理（将外部经济和外部效益纳入到稀土行业的发展规划中）。

      2．政策解读。首先，战略储备计划。《意见》将企业层面及行业层面的收储升级为国家级的战略收储。目前已经确定赣州为首批国家规划矿区，同时南北方各有储备矿区筹建。其次，提高门槛。这个门槛就是勘察许可证和开采权，简单来说就是不让新的进（不再发放新的开采权），旧的向外赶（严格清理并重新审核已颁发的勘察许可证和采矿证）。再次，对于拥有许可证和开采证的企业，一是不允许任何形式的扩大生产规模，二是实行大企业大集团战略，大幅度减少开采企业的数量。最后，各省除了要在省内进行整合外，还要加强区域间的联动。我国稀土行业格局最终的整合必然是在各省市之间、中央和地方之间发生的。现在意见要求南方五省15市要严格遵守共同签署的《区域联合行动协议》，并要求内蒙古包头、四川凉山、山东济宁三地尽快启动联动计划。最后在整个行业的框架上，《意见》还要求对矿区的土地进行复垦，对生态环境进行治理，实现稀土行业真正的可持续发展。

      六部委全国稀土生产专项整治活动是稀土行业整合的执行方案。这次整治涉及稀土的开采、分离和流通企业，从具体的时间来看，整治持续5个月，在今年年底结束。目前正处在整顿阶段，因此企业的产能和运作在这一阶段都会受到影响，政策利好的消息已经对稀土行业产生了明显的影响，但是政策执行后对经营真正的效应影响应该是在2012年整治活动全部结束之后才能开始释放。

      3．政策效应。直接效应就是企业数量的大幅度减少。这里的企业数量是指这次整治所涉及的开采与冶炼企业，不包括处在产业链下游的稀土深加工企业。目前的数量是100家左右，这次整治结束后，会留下20家，而稀土行业整合的最终目标是以央企为主的3家超级大型龙头企业，中央目前的意向是包钢稀土、中铝集团和五矿集团，但是最终的结果将是中央和地方的长期博弈。从长远来看，这次资源整合将会实现中国稀土业由大做强的转变。

      稀土行业整合目前正在实施过程中，中央相关文件只给出了方向，而具体的执行措施由地方根据实际情况制定，因此政策的执行方式是各地在整治活动中的重点。目前包钢稀土已经完成了整合。由于包钢稀土掌握内蒙古所有的稀土资源，所以它的整合就实行自上而下、原材料供应控制的方法。通过这种方法，包钢稀土兼并、收购和淘汰了内蒙古的稀土加工企业，形成了自有的开采、冶炼、精炼、深加工和运输的产业链。但是包钢稀土的执行方式对于南方各省来说并没有借鉴意义，南方各地的矿产权分离，无法实行这种自上而下的高效整合，各地只能根据自身的情况摸索。

      这次的整合实际上是一个双层博弈。一是中央与地方的博弈，还有地方与地方的博弈。稀土资源长期以来都是地方的财政收入，央企的插手，地方政府是不欢迎的。因此目前所有央企在地方的行动都不是很成功，比如五矿和中铝就无奈退出江西。

      而《意见》所提到的区域联动，则涉及地方与地方间的利益问题，这也是政策执行中的一个阻力。虽然广晟和包刚稀土签订了合作协议，但是地方间合作的大门并没有敞开，各省龙头目前都在抓紧省内资源的整合，增强自己的实力，增强自身在大整合中谈判的筹码。