2012年全球食糖工业发展概况
http://www.cction.com 2012-12-13 09:53 中企顾问网
本文导读：中企顾问网预计12-13榨季全球的食糖产量在1.72亿吨，同比上升0.75%；消费方面，由于宏观经济不佳，食糖工业消费增速所有放缓，而民用消费由于人口增长而保持刚性，预计全年消费1.66亿吨，同比增1.8%。因此，加上12-13榨季过剩的550万吨食糖，榨季末全球的库消比将达25.2%，高于历史均值2.4个百分点，全年供给保持宽松，其中要关注的因素是榨季中印度及中国的收榨进展。
一、需求：全球消费量保持平稳增长，过去20年的CAGR≈2%
糖是世界上最重要的甜味剂，除了民用消费以外（40%），主要用于工业用途（60%），如饮料、糕点、糖果等，11-12榨季4全球消费量达1.61亿吨。过去22年间，全球食糖消费量保持平稳增长的态势，年均复合增速仅为1.88%；而供给量CAGR约为2.03%，但年间的波动比消费量大许多。
《2012-2016年中国食糖市场深度评估与发展趋势研究报告》指出：食糖消费量增长主要来自全球人口增加（90年代起全球人口CAGR≈1.2%）以及人均收入的增加。此外，各国人均食糖消费量与人均GDP没有明显的关系，主要与各个国家(地区)的国民饮食习惯有关。长期来看，人均食糖消费会随着人均GDP的增长而增加，介于刚性消费和弹性消费之间，其中发达国家的食糖生产及消费会略有下降或持平，而发展中国家随着人口的自然增长和生活水平的提高，食糖生产及消费增长更快。
巴西、印度、泰国为主要的食糖生产及出口大国，对全球市场的供给稳定起着重要的作用。
二、供给：12-13榨季全球食糖小幅增产，关注印度、中国的收榨进度
刚结束的2011-12榨季，全球食糖生产达到1.7亿吨的历史最高记录，期末库存达到3637万吨，库销比同比上升近4个百分点至22.31%，已达过去10年的平均水平，预计供给宽松的局面仍将维持。
1）巴西：天气好转，预计12-13榨季总产量≈3665万吨，同比增2%
巴西拥有全球最大的甘蔗种植基地，主要集中在中南部地区，年产甘蔗约5亿吨，其中用于食糖生产或者乙醇生产的糖料约各占一半，影响比重分配的因素主要为全球食糖价格及原油价格。此外，巴西生产的食糖中近67%用于出口。
2000年以来，由于原油价格的提升，2000~2008年间巴西国内糖制乙醇的提升明显，年均复合增长率达12.7%，而食糖的CAGR仅为8.4%。08年以后，油价回落而糖价回升，生产商更多将产能投向原糖。
2012-13榨季，在当前国际经济低迷、原油价格缺乏上涨动力的情况下，巴西用于生产原糖的甘蔗比例仍将维持在50%左右，预计整个榨季的原糖产量将达3665万吨，同比增2.0%。但布瑞克监测数据显示，巴西的食糖/无水乙醇价格的比值已下降至0.83，低于2000年以来的均值0.85，因此如果原油价格攀升或者糖价继续下跌的话，巴西的产糖量将可能低于预期。
目前，尽管前期巴西中南部地区由于连续的降雨导致12-13榨季产量释放有所延后，但10月份以来天气好转使得榨糖量迅速回升，UNICA最新数据显示，截至11月16日新榨季的累计产糖量同比已略高1.65%，其中11月前两周巴西中南部地区的原糖产量同比增37%。我们预期，随着巴西榨糖量的回升，新榨季的产糖逐步投向市场，原糖的价格压力将进一步增大。
而从甘蔗的种植面积来看，近10年来巴西甘蔗种植面积持续增长，考虑到甘蔗的种植周期，如无天气意外，预计未来1~2年巴西的蔗糖产量仍将维持在3800万吨以上。
2）印度：受干旱影响，预计12-13榨季产糖量2420万吨，同比降8%
印度是全球第二大产糖国但同时也是第一大食糖消费国，近两年来每年的糖消费量维持在2300万吨以上，如有多余则用于出口。
由于印度的主要甘蔗产区分布在南北两部，其种植情况容易受到西南季风的强弱带来的洪涝或者干旱的影响，并且印度地形特点及位于喜玛拉雅山脉南部的特征进一步加大西南季风的影响强度，所以印度每年的蔗糖产量波动较大，其净出口量也因此变化较大，如2004、2009年的特大洪涝灾害导致全年减产明显，净出口为负。
2012-13榨季，由于受到厄尔尼诺现象的影响，印度的甘蔗产量有所下降，根据印度糖厂协会（ISMA）的数据，预计从10月份开始，整个榨季的原糖产量约为2420万吨，同比下滑减少8%。结合库存情况，我们认为12-13榨季印度可供出口的原糖应在100万吨以内。
3）中国：12-13榨季产糖量预计大增21.5%至1400万吨
我国的食糖分为南方的蔗糖及北方的甜菜糖，两者产量之比约为11:1。甘蔗种植主要分布在广西、云南、广东等省，甜菜种植主要分布在新疆、黑龙江等，其中广西、云南两省区约占全国食糖产量的80%。
此前由于糖价持续上涨，11-12榨季糖料作物的种植效益较高，12-13新榨季我国甘蔗和甜菜的种植面积皆有增长，总面积增长7.5%，同时单产及含糖量也有所上升，因此在上一榨季增产的基础上，12-13榨季我国的产糖量预计高达1400万吨，同比增21.5%。
预计12-13榨季产糖量1.72亿吨（+0.8%），供给仍然宽松
其它国家中，泰国是全球第二大食糖出口国，由于今年泰国部分甘蔗产区出现干旱，尽管最近迎来降雨，但预计与11月开始的新榨季，泰国的产糖量在950-1000万吨，同比下降20-70万吨，出口食糖约750万吨，略低于上榨季的770万吨。
欧盟方面，根据欧盟委员会的预测，12/13新榨季欧盟的食糖总产量将下降4.5%，从11-12榨季的1860万吨减至1760万吨。其中，欧盟的第一产糖国法国的糖产量将下降3.2%。此外，为了减轻库存压力以及缩小欧盟市场和国际糖价之间的价差，欧盟委员会决定向市场投放120万吨食糖，预计12-13榨季末食糖库存量将从200万吨减少到150万吨。
澳大利亚方面，澳大利亚农业资源经济及科技局（ABARES）表示，澳大利亚12-13榨季原糖产量预估为450万吨，同比增20%；其中预计出口同比增长近12%至340万吨。
总的来说，中企顾问网预计12-13榨季全球的食糖产量在1.72亿吨，同比上升0.75%；消费方面，由于宏观经济不佳，食糖工业消费增速所有放缓，而民用消费由于人口增长而保持刚性，预计全年消费1.66亿吨，同比增1.8%。因此，加上12-13榨季过剩的550万吨食糖，榨季末全球的库消比将达25.2%，高于历史均值2.4个百分点，全年供给保持宽松，其中要关注的因素是榨季中印度及中国的收榨进展。
糖是世界上最重要的甜味剂，除了民用消费以外（40%），主要用于工业用途（60%），如饮料、糕点、糖果等，11-12榨季4全球消费量达1.61亿吨。过去22年间，全球食糖消费量保持平稳增长的态势，年均复合增速仅为1.88%；而供给量CAGR约为2.03%，但年间的波动比消费量大许多。
《2012-2016年中国食糖市场深度评估与发展趋势研究报告》指出：食糖消费量增长主要来自全球人口增加（90年代起全球人口CAGR≈1.2%）以及人均收入的增加。此外，各国人均食糖消费量与人均GDP没有明显的关系，主要与各个国家(地区)的国民饮食习惯有关。长期来看，人均食糖消费会随着人均GDP的增长而增加，介于刚性消费和弹性消费之间，其中发达国家的食糖生产及消费会略有下降或持平，而发展中国家随着人口的自然增长和生活水平的提高，食糖生产及消费增长更快。
巴西、印度、泰国为主要的食糖生产及出口大国，对全球市场的供给稳定起着重要的作用。
二、供给：12-13榨季全球食糖小幅增产，关注印度、中国的收榨进度
刚结束的2011-12榨季，全球食糖生产达到1.7亿吨的历史最高记录，期末库存达到3637万吨，库销比同比上升近4个百分点至22.31%，已达过去10年的平均水平，预计供给宽松的局面仍将维持。
1）巴西：天气好转，预计12-13榨季总产量≈3665万吨，同比增2%
巴西拥有全球最大的甘蔗种植基地，主要集中在中南部地区，年产甘蔗约5亿吨，其中用于食糖生产或者乙醇生产的糖料约各占一半，影响比重分配的因素主要为全球食糖价格及原油价格。此外，巴西生产的食糖中近67%用于出口。
2000年以来，由于原油价格的提升，2000~2008年间巴西国内糖制乙醇的提升明显，年均复合增长率达12.7%，而食糖的CAGR仅为8.4%。08年以后，油价回落而糖价回升，生产商更多将产能投向原糖。
2012-13榨季，在当前国际经济低迷、原油价格缺乏上涨动力的情况下，巴西用于生产原糖的甘蔗比例仍将维持在50%左右，预计整个榨季的原糖产量将达3665万吨，同比增2.0%。但布瑞克监测数据显示，巴西的食糖/无水乙醇价格的比值已下降至0.83，低于2000年以来的均值0.85，因此如果原油价格攀升或者糖价继续下跌的话，巴西的产糖量将可能低于预期。
目前，尽管前期巴西中南部地区由于连续的降雨导致12-13榨季产量释放有所延后，但10月份以来天气好转使得榨糖量迅速回升，UNICA最新数据显示，截至11月16日新榨季的累计产糖量同比已略高1.65%，其中11月前两周巴西中南部地区的原糖产量同比增37%。我们预期，随着巴西榨糖量的回升，新榨季的产糖逐步投向市场，原糖的价格压力将进一步增大。
而从甘蔗的种植面积来看，近10年来巴西甘蔗种植面积持续增长，考虑到甘蔗的种植周期，如无天气意外，预计未来1~2年巴西的蔗糖产量仍将维持在3800万吨以上。
2）印度：受干旱影响，预计12-13榨季产糖量2420万吨，同比降8%
印度是全球第二大产糖国但同时也是第一大食糖消费国，近两年来每年的糖消费量维持在2300万吨以上，如有多余则用于出口。
由于印度的主要甘蔗产区分布在南北两部，其种植情况容易受到西南季风的强弱带来的洪涝或者干旱的影响，并且印度地形特点及位于喜玛拉雅山脉南部的特征进一步加大西南季风的影响强度，所以印度每年的蔗糖产量波动较大，其净出口量也因此变化较大，如2004、2009年的特大洪涝灾害导致全年减产明显，净出口为负。
2012-13榨季，由于受到厄尔尼诺现象的影响，印度的甘蔗产量有所下降，根据印度糖厂协会（ISMA）的数据，预计从10月份开始，整个榨季的原糖产量约为2420万吨，同比下滑减少8%。结合库存情况，我们认为12-13榨季印度可供出口的原糖应在100万吨以内。
3）中国：12-13榨季产糖量预计大增21.5%至1400万吨
我国的食糖分为南方的蔗糖及北方的甜菜糖，两者产量之比约为11:1。甘蔗种植主要分布在广西、云南、广东等省，甜菜种植主要分布在新疆、黑龙江等，其中广西、云南两省区约占全国食糖产量的80%。
此前由于糖价持续上涨，11-12榨季糖料作物的种植效益较高，12-13新榨季我国甘蔗和甜菜的种植面积皆有增长，总面积增长7.5%，同时单产及含糖量也有所上升，因此在上一榨季增产的基础上，12-13榨季我国的产糖量预计高达1400万吨，同比增21.5%。
预计12-13榨季产糖量1.72亿吨（+0.8%），供给仍然宽松
其它国家中，泰国是全球第二大食糖出口国，由于今年泰国部分甘蔗产区出现干旱，尽管最近迎来降雨，但预计与11月开始的新榨季，泰国的产糖量在950-1000万吨，同比下降20-70万吨，出口食糖约750万吨，略低于上榨季的770万吨。
欧盟方面，根据欧盟委员会的预测，12/13新榨季欧盟的食糖总产量将下降4.5%，从11-12榨季的1860万吨减至1760万吨。其中，欧盟的第一产糖国法国的糖产量将下降3.2%。此外，为了减轻库存压力以及缩小欧盟市场和国际糖价之间的价差，欧盟委员会决定向市场投放120万吨食糖，预计12-13榨季末食糖库存量将从200万吨减少到150万吨。
澳大利亚方面，澳大利亚农业资源经济及科技局（ABARES）表示，澳大利亚12-13榨季原糖产量预估为450万吨，同比增20%；其中预计出口同比增长近12%至340万吨。
总的来说，中企顾问网预计12-13榨季全球的食糖产量在1.72亿吨，同比上升0.75%；消费方面，由于宏观经济不佳，食糖工业消费增速所有放缓，而民用消费由于人口增长而保持刚性，预计全年消费1.66亿吨，同比增1.8%。因此，加上12-13榨季过剩的550万吨食糖，榨季末全球的库消比将达25.2%，高于历史均值2.4个百分点，全年供给保持宽松，其中要关注的因素是榨季中印度及中国的收榨进展。
