中国冰箱压缩机行业发展概况

    冰箱压缩机行业，属于冰箱产品配套核心配件。下游冰箱的产梢情况直接决定了上游压缩机的需求情况。

    冰箱行业经过2010年、2011年两年高速增长，同比增速放缓也在市场预期之中。历史数据上看，相比2010年之前，2012年单月梢量的绝对额也属于历史较高水平，这表明2012年同比下滑有201，年高基数的原因。下一阶段，随着冰箱库存消化完成，企业逐步加大出货，冰箱也在缓慢复苏中。

    目前我国冰箱保有量还有一定提升空间。201，年，城镇冰箱保有量每百户达97.2台，同比2010年增加0.8台/百户;农村冰箱保有量已达61.5台/百户，相比2010年提升，6.3台/百户。未来，随着新型城镇化的实现，保有量还有提升空间。经过家电下乡的普及，售后、营梢网络建设到位，促进了农村家电消费习惯的形成，未来农村保有量还有提升空间。随着城镇化进程深化，酒店、宾馆、学校等公共地区增多，促进冰箱工程机(非家庭用)需求市场的增长，非家庭用冰箱需求增长将成为未来冰箱市场重要增长点。随着居民收入水平的提升，消费升级趋势非常明显，冰箱向大容量、节能变频等高端化发展。

    根据主要城市终端产品均价，2012年冰箱均价相比2006年上涨13%，三门以上冰箱需求已占冰箱需求四成以上。冰箱高端化，又进一步促进冰箱更新替换需求。

2006-2012年白电行业高端产品梢量占比走势(单位:%)

    冰箱出口占比较低，随着日本家电业的整体衰退，我国冰箱企业制造能力逐步加强，冰箱出口竞争力还将持续加强。

    冰箱压缩机高端化发展

    2011年，国内压缩机梢量约为7500万台左右。2011年下半年以来，冰箱行业步入去库存阶段，冰箱厂商加大库存消化，减少冰箱生产，造成上游压缩机产梢量有所下降。

    由于变频冰箱“快速制冷，可变制冷，低速维持，节电节能”及噪音低等多种优点，变频冰箱正在受到更多高端用户的青睐。目前，全球变频冰箱的市场份额约在5%左右，其中日本的普及率高达65%，欧洲的市场份额则还不到10%.

国内市场冰箱高端化趋势明朗，在一二线城市中，变频冰箱占比已从2011年7%左右提升到2012年末13%左右水平。随着冰箱能效指标要求的不断提高，对冰箱压缩机的能效指标要求也不断提高，压缩机行业产品升级，加快技术水平低的小企业退出市场，行业格局进一步集中。

    冰箱压缩机行业集中度还在提升

    冰箱压缩机行业经过多年的发展，行业格局初步形成。目前冰箱整机企业主要通过外购压缩机方式进行整机生产，这主要由于:1)冰箱压缩机相比整机进入门槛低，行业竞争激烈，整体盈利水平也较冰箱品牌企业低，品牌制造商没有动力进入压缩机行业。2)行业专业分工下，冰箱压缩机行业已形成相对成熟的产业配套，从经济效益出发，品牌制造商也不会大举进入压缩机行业。

    压缩机行业伴随着我国冰箱行业的发展，发展至今已相对成熟，行业也完成了初步的集中。冰箱压缩机行业开始向超高能效、变频等方向发展。对压缩机制造企业的技术能力、规模、成本等各方面提出了更高的要求。随着冰箱行业整体增速放缓，行业竞争加剧，加快行业内小企业退出市场，龙头份额还在逐步提升中。

    目前主要压缩机制造企业包括华意压缩、2011年华意压缩在国内市场占有率超过23%；黄石东贝、钱江、万宝以及恩布拉克等企业。到2012年上半年已达26%，份额提升明显。

2011年国内主要冰箱压缩机品牌市场格局