2012年中国工程机械行业市场需求分析

    2012年4季度，宏观经济企稳回升，房地产和基建投资增速小幅反弹，下游开工不足的状况有所改善，但市场保有量过大制约了下游新机购买力的提升，工程机械市场整体仍维持低迷状态。2012年全年，工程机械行业实现销售产值5915.71亿元，同比增长1.85%，增速较上季度末下降1.47个百分点。

    其中，10、11月市场需求依然低迷，当月销售产值分别为419.73亿、434.50亿元，月度产值降至年内较低水平，同比分别下降6.5%和11.5%左右；进入12月后，市场需求开始明显改善，当月销售产值反弹至550.66亿元，同比增长10.5%左右，环比增长26.5%左右。

2011年2月～2012年12月工程机械月度销售产值及累计增速

数据来源：机械工业联合会

    从主要产品销量来看，主要工程机械产品销量环比大多有所回升。2012年4季度，装载机、推土机、平地机、汽车起重机、压路机、摊铺机、挖掘机当季销量分别为35351台、2590台、1016台、5083台、2427台、382台和19683台，环比分别增长5.5%、22.1%、22.7%、9.1%、-19.4%、-37.5%、13.9%。

    由于工程机械行业尚未走出低谷，主要产品销量同比依然大幅下降，不过降幅逐步收窄。2012年全年，装载机、推土机、平地机、汽车起重机、压路机、摊铺机、挖掘机等主要产品销量分别为17.37万台、1.02万台、4201台、2.30万台、1.33万台、2169台、11.28万台，同比分别下降29.7%、22.3%、17.0%、35.0%、38.5%、33.6%、35.0%，同比降幅分别较上季度末扩大1.6个、收窄9.3个、3.0个、3.8个、0.1个、2.2个、4.4个、2.1个百分点。

2011年1月～2012年12月主要工程机械产品月度销量同比增速

数据来源：工程机械工业协会

    工程机械的主要需求市场是房地产、基建和采矿业。其中，房地产对工程机械的需求主要为起重机、挖掘机、装载机、混凝土机械等，占工程机械需求比重约为50%～60%；基建对工程机械的需求主要为挖掘机、推土机、装载机、压路机等，占工程机械需求的比重约为30%～40%；采矿对工程机械的需求主要为挖掘机、工程钻机等，占工程机械需求的比重约为10%～15%。在此重点分析房地产和基建投资对工程机械市场需求的影响。

    1．房地产开发投资增速小幅反弹，但混凝土机械需求理性回落

    2012年4季度，楼市销售远好于预期，房地产企业资金回笼情况较好，银行对于开发贷的态度也明显好转，大型开发商补充土地储备和可售房源的需求增强。在此情况下，房地产开发投资增速明显回升，新开工面积降幅有所收窄。2012年全年，房地产开发投资同比增长16.2%，增速较上季度末提高0.8个百分点；商品房新开工面积同比下降7.3%，降幅较上季度末收窄1.3个百分点。

    尽管如此，4季度开始混凝土机械市场需求增速呈现理性回落。2012年全年，混凝土机械行业实现产品销售收入1747.81亿元，同比增长4.1%，增速较上季度末大幅下降11.6个百分点，增速较上年同期大幅下滑56.0个百分点。一方面，商品房新开工面积同比依然下降，对混凝土机械的需求有限；另一方面，部分大型开发商回归一二线城市，导致混凝土机械需求向三四线城市下沉的空间缩小。不过与其他工程机械销售收入大幅下降相比，全年混凝土机械市场需求仍保持增长。

2011年2月～2012年12月房地产开发投资及新开工面积累计增速

数据来源：国家统计局

    2．基建项目开工建设继续好转，土石方机械、路面机械需求趋于改善

    道路、铁路、轨道交通、农田水利、水运（港口）、机场建设等基建行业的发展快慢，直接影响工程机械行业的市场需求。其中，铁路投资对工程机械的带动作用最强，其次是道路和水利投资。

    2012年4季度，铁路投资规模大幅增长，公路和水利投资增速逐步回升，基建项目开工建设情况继续向好，工程机械开工率有所提升。由于社会存量规模庞大，土石方机械、路面机械新机市场需求仍未明显回暖，不过销量降幅已明显收窄，部分工程机械产品销量甚至恢复同比增长。其中，12月挖掘机、汽车起重机、压路机销量同比降幅分别为14.4%、8.9%和14.6%，均为年内最低降幅；推土机、平地机销量率先恢复增长，同比分别增长88.3%和14.1%。

2011年2月～2012年12月铁路、道路、水利累计投资增速

数据来源：国家统计局

    铁路投资延续3季度快速增长势头，公路投资增速继续提高。2012年6月份以来，为了“稳增长”，发改委集中审批了大批公路、轨道交通项目；铁道部四次上调铁路建设目标，并将控股权下放到地方政府；财政部拨款260亿元用于支持铁路建设。多重利好刺激下，4季度铁路投资延续上季度的快速增长势头，公路投资增速也逐步提高。2012年全年，铁路运输业投资同比增长2.4%，而上季度末为同比下降12.4%，其中4季度同比增长24.1%，尤其10月同比大幅增长82.3%；道路运输业投资同比增长6.6%，增速较上季度末提高2.6个百分点，其中4季度同比增长12.3%。

    水利投资增速持续回升。2012年6月，《水利发展规划（2011～2015年）》出台，进一步明确了未来几年水利建设的任务和目标，再加上国家开始推出新一轮的基建投资计划，刺激水利投资增速逐步回升。2012年全年，水利管理业投资同

    比增长19.0%，增速较上季度末回升1.9个百分点，达到年内投资增速最高点，高于上年同期的16.0%。不过由于部分地区水利建设资金不到位，全年水利投资规模仅为4059亿元，低于31个省市区4800亿元的投资计划。