2013年中国证券业发展前景分析

    随着证券市场的发展，券商要用创新的思维和视角审视客户和市场需求，着重加大零售、机构、资本中介等业务的创新力度，拓宽盈利增长点。同时，要积极适应市场发展，不断提升风控合规能力。

    一、加大市场拓展力度，提升零售业务综合经营能力

    随着业务、牌照、网点的放开，券商零售业务竞争会进一步加剧，传统的经营模式难以维持持续增长，加快转型势在必行。在重点上：一要进一步完善客户服务体系和分级标准，细化客户服务，提高服务的针对性和有效性，提高客户满意度。二要加强场外市场和柜台交易、私募业务、托管和支付业务等业务的拓展，提高网点综合营销能力，增加收入来源。三要加快业务体系变革。要积极探索财务、IT、营运、综合服务等中后台集中管理和运营的新模式，提高管理效率和经营效益。

    二、加大机构客户开发和服务力度，提升综合服务能力

    一要发挥整体优势，加大对社保基金、企业年金、保险公司等长期资金和私募基金、QFII 机构的拓展。针对这些客户在风险偏好、资产配置和等方面的不同要求，制定具体的客户拓展方案，有针对性地开展争揽工作。二要加大对机构客户的服务。充分利用各业务线的力量，开发不同类型的业务和产品，重点加强对结构性融资、收益互换、期权、风险对冲产品的研发力度，创设产品，增加交易机会，更好地满足机构客户投融资及风险管理的需求。

    相关市场调研报告请见中企顾问网发布的《2012-2016年中国证券市场竞争格局与投资潜力研究报告》

    三、加强杠杆经营，大力发展资本中介业务

    从成熟市场看，资本中介业务的收入贡献占到了50%左右。2013 年上半年，在行业收入结构中，与资本中介相关的业务，收入占比仅14%左右，未来增长潜力还很大。因此，在监管政策进一步放宽的背景下，券商要充分运用短期融资券、公司债或次级债等不同融资工具，补充资本，增加资金来源，获取更多的资金收益。另一方面，在充分了解客户、熟悉客户的基础上，要善用转融通机制，充分利用杠杆，不断扩大业务规模；要加快发展融资行权、约定购回业务、股权质押融资业务，不断丰富做市品种，强化做市交易能力，为客户提供流动性和风险管理服务。

    四、适应创新发展和市场变化，不断提升风控合规能力

    面对日益复杂多变的风险形势，券商要着力提高风险管理能力，确保业务安全运行。