固废处理可能将成为环保第一产业

    目前，我国的固废处理行业还处于发展初期，固废处理投资仅占环保行业整体投入的13.70%。在发达国家，固废处理是环保领域投资和产值占比均超过50%的最大子行业，我国固废处理产业发展迟于水污染和空气污染治理3-5年。中企顾问网认为随着固体废物对环境影响的逐步显现，我国的固废处理行业将紧随污水和废气治理产业之后步入高速发展期，年均增长率有望突破30%，或将迎来黄金发展十年。

    1、十二五规划带来固废处理黄金十年

    梳理固废处理行业的政策可以发现，在2010年以后，这一行业的政策出台越来越密集，政策规定也越来越细化，从整体规划到子行业规划层层递进，从纲领到具体的管理办法和资金来源，逐渐落到细处，有着很强的可执行性。可见国家政策对固废处理这一行业非常重视，目前正处于大力推进阶段。

2001-2012年固废处理行业政策汇总

时间	颁发部门	政策名称
2001年7月	国家经贸委等八部委	《关于加快发展环保产业的意见》
2004年1月	原国家环保总局	《全国危险废物和医疗废物处置设施建设规划》
2006年2月	国务院	《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020年）》
2007年11月	国务院	《国家环境保护“十一五”规划》
2009年8月	国务院	国务院常务会议
2010年5月	国家发改委、中国人民银行、银监会和证监会	《关于支持循环经济发展的投融资政策措施意见的通知》
2010年10月	中国共产党第十七届中央委员会第五次全体会议	《中共中央关于制定十二五规划的建议》
2010年11月	国家发改委会、环保部等部门	《节能环保产业发展规划》
2011年1月	工业和信息化部、科学技术部、财政部	《再生有色金属产业发展推进计划》
2011年12月	国务院	《国家环境保护“十二五”规划》
2012年2月	国务院	《重金属污染综合防治“十二五”规划
2012年4月	国务院，发展改革委、住房城乡建设部、环境保护部	《“十二五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》
2011年12月	工业和信息化部	《大宗工业固体废物综合利用“十二五”规划》
2012年4月	科技部、发改委、工信部、环保部等	《废物资源化科技工程“十二五”专项规划》
2012年5月	财政部、环境保护部、国家发展改革委等	《废弃电器电子产品处理基金征收使用管理办法》
2012年7月	财政部、国家发展改革委	《循环经济发展专项资金管理暂行办法》

    1）工业固废行业增长稳定，空间很大

    《2012-2016年中国废弃资源产业研究及行业前景研究报告》指出：固废处理行业主要涉及工业废物行业和生活废物处理两个方面，其中工业废物包括危险废物。一般而言，主要的固废处理方法可以分为处理处置和资源化利用两个方向。根据《废物资源化科技工程“十二五”专项规划》，近年来，我国废物资源化产值以每年10-20%的速度增长，2010年实现产值超过1万亿元，约占节能环保产业总产值的60%以上，预计到2015年我国废物资源化产值将达到2万亿元。

    工业废物利用方面，过去十年工业固废综合利用量年均增长14.6%，其中危废综合利用量年均增长9.2%，显示了良好的发展态势。根据《大宗工业固体废物综合利用“十二五”规划》，到2015年，大宗工业固体废物综合利用量要从2010年的11亿吨达到16亿吨，综合利用率要从2010年的40%达到50%。

    2）生活固废行业处理率低，尚待开发

    生活废物处理领域，根据《“十二五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》，到2015年全国城镇新增生活垃圾无害化处理设施能力58万吨/日，生活垃圾焚烧处理设施能力达到无害化总能量的35%以上，在50%的设区城市初步实现餐厨垃圾分类收运处理，各省（区、市）建成一个以上生活垃圾分类示范城市。用于生活生活垃圾的投资额达到2636亿元，投资规模是“十一五”期间的4～5倍，十二五期间显然会迎来生活垃圾处理的热潮。

    2、从国外领先企业的发展历程观察固废处理企业的成功之路

    美国危废管理公司(WM)和公共服务公司(RSG)是目前美国排名前两位的固废龙头合计占有美国固废处理市场的过半数份额。WM公司提供废品管理服务包括收集、转运、再利用及资源回收、废物处理服务并运营废品发电设施。公司在北美洲为市政、商业、工业及居民客户提供服务。

    RSG公司在美国提供非危险性固体废物的收集和处理服务。该公司向商业、工业、市政当局以及居民客户提供固体废物的收集服务。此外该公司还负债运营转运站、填埋和回收设施。

WM和RSG是美国规模最大的固废处理商

项目	Republic Service	Waste Management
员工数	36000	50000
转运站	242	370
收集站	427	413
处理厂	86	131

    观察这两家公司的历史可以发现公司的成长史就是并购史。WM公司1968年成立1971年上市，上市后的一年时间里公司凭借资金实力用8200万美元进行了133次并购迅速扩大规模，1980年代公司并购SCA公司成为美国最大的固废处理商，1998年公司与USAwast公司合并成为全球规模最大的固废处理企业。

    对于RSG而言曾经是美国固废行业规模第三的企业在2008年以前一直平稳的增长2008年收购了当时规模第二的AlliedWaste工ndustries一举成为了可与WM公司相比的美国固废行业第二大企业。

    中企顾问网总结这两家公司的成功收购经验，发现固废行业有着明显的规模正效应WM公司在上市后迅速收购扩大公司规模逐渐建立起完善的垃圾收运体系能够在全国范围内对各类政府、企业、家庭服务收运能力上大大提高并能将收来的垃圾实现集约化处理利用降低平均的处理成本实现规模经济。规模大的垃圾处理企业在收储和利用两个方面都能实现规模效应逐渐蚕食小型处理商的市场份额甚至能够形成除了行业许可外的行业壁垒。正因如此美国固废处理行业才形成了很高的行业集中度从这个角度说外延扩张可能也是中国固废企业的必经之路。