油缸行业竞争格局初定，主机厂自建油缸生产线概率降低

    经过长期的竞争，国内油缸生产企业的竞争格局初定，形成了以凯迩必（日本）、小松液压（日本）、东洋机电（韩国）和恒立油缸（中国）为主体的竞争格局，《2012-2016年中国液压油缸市场深度调查及发展趋势研究报告》估算2011年四家企业的市场占有率超过70%，还有约30%是进口和主机厂自产。从四家专业油缸生产企业来看，产能扩张速度最快是恒立油缸，规划产能增加超过30万只。东洋机电江阴公司投资3000万美元的8条油缸生产线2011年5月已经竣工，规划年产34.5万件电液比例伺服元件，预计油缸产能增加不超过10万只。凯迩必计划在镇江投资新建大型挖掘机油缸生产线，预计规划产能4.8万根。整体而言，东洋机电、凯迩比和恒立油缸的规划产能增加约45万只。按照2010年国内挖掘机销量16.68万台测算，2011国内油缸需求量约为66.72万只，假设30%进口，国产46.70万只，不考虑主机厂新建油缸生产线，2012年国内油缸产能约90万只，整体产能利用率不足50%。因此，油缸行业的竞争格局已经初步稳定。

    产能过剩重新定位企业的边界

    除了油缸生产企业扩张产能之外，中企顾问网认为市场最担心的是主机厂自建生产线对油缸企业的影响。但是，从主要主机厂商的情况来看，完全自给的厂商很少，以卡特彼勒为例，30%的油缸自产，70%外购。另外，挖掘机市场相对分散，单个企业对油缸的需求量有限，内部化的规模效应缺乏。对于主机厂而言，核心竞争力不在于全产业链，而在于品牌、服务、渠道和经营模式等。值得注意的是：工程机械行业产能过剩的压力已经显现，经过此轮周期性调整，全产业链模式的风险被大多数企业认知，对于重大的资本支出计划将会比较谨慎，专业化分工、外包协作将会被企业更加重视。油缸价值占整机价值的比重约3%，而且技术性能要求较高，批量生产的规模效应要求也较高，外购是一个比较理性的选择。

    部分企业规划的挖掘机产能和2011年实际销量

公司	挖掘机规划产能(台)	2011年销量(台)
斗山	23400	16778
柳工	17000	7438
日立建机	60000	15282
熔盛机械	30000	1133
山东力士德	10000	2858
三一重工	80000	20613
山东临工	20000	3517
山重建机	20000	5636
山河智能	10000	5008
神钢	20000	12965
厦工	15000	4253
徐挖	30000	413
玉柴	15000	9890
中联重科	50000	1873
中国龙工	38000	5153
普什重机	10000	--
久保田	12000	--
合计	460400	112810