全球棉花产量不足，化纤行业需求抬升

    1、全球棉花产量增长极其缓慢

    作为农作物的棉花生产规模在很大程度上受限于种植面积等硬性限制，在过去的30年里，全球棉花种植面积几乎没有明显的增长。这为棉花作为主要纺织原料的应用制造了根本性的限制。虽然种植面积几无增长，随着农药化肥的使用以及生物育种技术的突破，全球棉产量平稳增长，但增速十分有限。过去30年全球棉花消费量复合增长率仅为1%左右。

全球棉花种植面积和消费量对比（单位：1000HAand1000480﹍b.Bales）

    这样的增速显然是无法满足全球对纺织品数量、质量和差异化方面的各种需要。这个硬伤决定了合成类纤维势必会在应用范围、需求数量等方面赶上并逐渐远超棉花。

    中国作为全球主要纺织品生产国，过去20年里棉花产量的增速仅略高于全球水平（1.8%），但是化学纤维的发展从90年代来爆发式增长。化学纤维年复合增长率高达14.8%。

1978-2011年中国棉花产量及增速

1990-2012年中国化学纤维产量及增速

    从化学纤维的使用比例来看，涤纶成为当之无愧的主要纺织原料纤维。中国由于棉花生产比较优势较低，与全球构成相比，棉花使用占比更小，而涤纶使用范围更广。

全球和中国纺织用纤维原料构成

    2、合成纤维异军突起

    除棉花外，国内的纺织纤维可以从原料上分为人造纤维和合成纤维。人造纤维主要包括用天然植物如木浆、棉浆等提取或制成的纤维。合成纤维主要是依靠化学原料和化学方法生产的，在国内的使用范围和数量上较天然基纤维占有绝对的优势。

    有赖国内化工产业的迅猛发展，可以说从我国开始大规模生产纺织品就基本以合成纤维为主。过去20年中，合成纤维占比一直保持在较高水平。

国内化学纤维中合成纤维和人造纤维构成（单位：万吨）

    以棉花和涤纶这两个最主要的天然纤维和合成纤维品种来看，一方面受限于国内棉花种植面积难有扩展产量十几年来基本没有增长，另一方面随着规模优势的显现，产品质量和价格优势的不断积累，国内涤纶产量2011年已经达到棉产量4倍的规模。

1997-2011年国内棉花和涤纶纤维产量对比（单位：万吨）