2013年MDI市场需求预测
http://www.cction.com 2013-02-01 09:24 中企顾问网
本文导读：2012年全球MDI需求除西欧和中国外，均保持较快增长。其中美国市场增长是源于房地产需求旺盛，而印度、东南亚、东欧、中东等地区则是由于经济发展所处阶段对聚氨酯高性能材料的消费快速增长。
2012年受宏观经济下滑影响，中国及全球MDI需求增速下滑明显。聚合MDI的主要下游应用冰箱冷柜产量增速同比继续下滑，其中冰箱产量同比下降2%，较2011年15%的增速下滑明显并创下2008年以来的新低。其它下游应用方面，汽车、皮革鞋靴产量保持平稳，而氨纶、轻革产量则有较大幅度回暖。我们预测2012年全年中国MDI需求增速约为4.2%，为近十年最低。
展望2013年，我们认为冰箱冷柜等传统需求将在经济企稳复苏的大环境下逐步回暖，而公安部消防局65号文的取消则打开了聚氨酯外墙保温材料的市场空间，成为我国MDI需求中长期增长的新引擎。我们预测2013年中国MDI需求增速将恢复到7.4%。
2012年全球MDI需求除西欧和中国外，均保持较快增长。其中美国市场增长是源于房地产需求旺盛，而印度、东南亚、东欧、中东等地区则是由于经济发展所处阶段对聚氨酯高性能材料的消费快速增长。但由于中国、西欧的MDI消费量占全球的比重为52%左右，因此2012年中国、西欧MDI消费的减弱影响了全球增速。
目前中国经济开始恢复，MDI下游家电、汽车、纺织行业均有不同程度好转，预计欧洲经济将从2013年四季度开始恢复增长，我们认为这将支撑2013年全球MDI需求好于2012年。
聚氨酯外墙保温市场重新启动，长期利好MDI行业
2012年12月3日，公安部消防局下发《关于民用建筑外保温材料消防监督管理有关事项的通知》（350号文），决定取消执行2011年3月14日颁布的《关于进一步明确民用建筑外保温材料消防监督管理有关要求的通知》（65号文）。由于无法达到65号文所规定的防火等级，65号文的颁布禁止了聚氨酯等有机外墙保温材料的使用，而350号文则重新打开了聚氨酯等有机外墙保温材料的市场空间。
在建筑外墙保温材料中，有机材料保温性能好但防火性能差，无机材料则相反。聚氨酯与聚苯板（EPS及XPS）是主要的外墙保温有机材料。其中，聚氨酯在保温性能、防火性能、防水性及使用年限方面均优于聚苯板，是最理想的外墙保温材料。相同厚度下，聚氨酯材料的导热系数接近聚苯板的一半。防火效果方面，通过阻燃处理，聚氨酯保温材料的防火等级可以达到B1级，满足防火等级要求。然而，尽管聚氨酯外墙保温材料使用性能优异，由于价格高于聚苯板，经济性成为制约聚氨酯保温材料发展的主要因素。
中国建筑单位能耗是相同气候发达国家的3-5倍，建筑相关能耗占全社会能耗的比重超过40%，建筑节能成为中国实现节能减排目标的重要组成部分。目前中国城镇节能建筑占总建筑面积的比例仅约为23%，建筑节能未来还有较大的发展空间。由于“十一五”之前中国政府对建筑能耗要求约束力度不足以及65号文限制聚氨酯等有机材料的应用，目前中国聚氨酯外墙保温材料所占市场份额不到10%，与美国超过50%，日本及英国超过30%相比有较大差距。考虑到聚氨酯保温材料优异的使用性能及中国政府对建筑节能的日益重视，我们看好未来聚氨酯外墙保温材料的发展空间，并认为以聚氨酯保温材料为主的建筑节能应用将成为未来几年MDI需求增长的主要推动力。
根据2012年5月住建部与科技部分别发布的《“十二五”建筑节能专项规划》与《“十二五”绿色建筑科技发展专项规划》以及2013年1月发改委和住建部联合发布的《绿色建筑行动方案》，中国既有建筑面积约440亿平米，“十二五”期间，全国城镇累计新建建筑面积为40-50亿平方米。“十二五”期间，中国将对5.7亿平方米的建筑进行节能改造（北方居住建筑4亿平方米，南方居住建筑5000万平方米，公共及公共机构办公建筑1.2亿平方米）同时要求新建建筑中节能建筑的比例达到95%以上。不考虑新建农村建筑面积并假设外墙面积为建筑面积的一半，“十二五”期间中国将建设外墙保温面积24.2亿平方米。若聚氨酯材料渗透率为20%，“十二五”期间，将产生约40.7万吨聚合MDI需求，折合年均8.1万吨，占到我们2012年中国MDI需求预测的5.5%。
考虑到聚氨酯外墙保温材料优异的使用性能，我们认为65号文的取消将长期利好聚氨酯保温板及上游的MDI及硬质聚醚生产企业。尽管中国政府从“十一五”后期开始逐渐加强了建筑节能标准的执行力度，但相对美国等发达国家，中国目前依旧缺乏系统化的经济激励政策。由于聚氨酯外墙保温材料价格相对较高，我们认为经济激励政策的缺失对聚氨酯材料在外墙保温材料中占比的快速提升形成一定压力。
展望2013年，我们认为冰箱冷柜等传统需求将在经济企稳复苏的大环境下逐步回暖，而公安部消防局65号文的取消则打开了聚氨酯外墙保温材料的市场空间，成为我国MDI需求中长期增长的新引擎。我们预测2013年中国MDI需求增速将恢复到7.4%。
2003-2014中国MDI需求及增速预测
目前中国经济开始恢复，MDI下游家电、汽车、纺织行业均有不同程度好转，预计欧洲经济将从2013年四季度开始恢复增长，我们认为这将支撑2013年全球MDI需求好于2012年。
聚氨酯外墙保温市场重新启动，长期利好MDI行业
2012年12月3日，公安部消防局下发《关于民用建筑外保温材料消防监督管理有关事项的通知》（350号文），决定取消执行2011年3月14日颁布的《关于进一步明确民用建筑外保温材料消防监督管理有关要求的通知》（65号文）。由于无法达到65号文所规定的防火等级，65号文的颁布禁止了聚氨酯等有机外墙保温材料的使用，而350号文则重新打开了聚氨酯等有机外墙保温材料的市场空间。
在建筑外墙保温材料中，有机材料保温性能好但防火性能差，无机材料则相反。聚氨酯与聚苯板（EPS及XPS）是主要的外墙保温有机材料。其中，聚氨酯在保温性能、防火性能、防水性及使用年限方面均优于聚苯板，是最理想的外墙保温材料。相同厚度下，聚氨酯材料的导热系数接近聚苯板的一半。防火效果方面，通过阻燃处理，聚氨酯保温材料的防火等级可以达到B1级，满足防火等级要求。然而，尽管聚氨酯外墙保温材料使用性能优异，由于价格高于聚苯板，经济性成为制约聚氨酯保温材料发展的主要因素。
中国建筑单位能耗是相同气候发达国家的3-5倍，建筑相关能耗占全社会能耗的比重超过40%，建筑节能成为中国实现节能减排目标的重要组成部分。目前中国城镇节能建筑占总建筑面积的比例仅约为23%，建筑节能未来还有较大的发展空间。由于“十一五”之前中国政府对建筑能耗要求约束力度不足以及65号文限制聚氨酯等有机材料的应用，目前中国聚氨酯外墙保温材料所占市场份额不到10%，与美国超过50%，日本及英国超过30%相比有较大差距。考虑到聚氨酯保温材料优异的使用性能及中国政府对建筑节能的日益重视，我们看好未来聚氨酯外墙保温材料的发展空间，并认为以聚氨酯保温材料为主的建筑节能应用将成为未来几年MDI需求增长的主要推动力。
根据2012年5月住建部与科技部分别发布的《“十二五”建筑节能专项规划》与《“十二五”绿色建筑科技发展专项规划》以及2013年1月发改委和住建部联合发布的《绿色建筑行动方案》，中国既有建筑面积约440亿平米，“十二五”期间，全国城镇累计新建建筑面积为40-50亿平方米。“十二五”期间，中国将对5.7亿平方米的建筑进行节能改造（北方居住建筑4亿平方米，南方居住建筑5000万平方米，公共及公共机构办公建筑1.2亿平方米）同时要求新建建筑中节能建筑的比例达到95%以上。不考虑新建农村建筑面积并假设外墙面积为建筑面积的一半，“十二五”期间中国将建设外墙保温面积24.2亿平方米。若聚氨酯材料渗透率为20%，“十二五”期间，将产生约40.7万吨聚合MDI需求，折合年均8.1万吨，占到我们2012年中国MDI需求预测的5.5%。
考虑到聚氨酯外墙保温材料优异的使用性能，我们认为65号文的取消将长期利好聚氨酯保温板及上游的MDI及硬质聚醚生产企业。尽管中国政府从“十一五”后期开始逐渐加强了建筑节能标准的执行力度，但相对美国等发达国家，中国目前依旧缺乏系统化的经济激励政策。由于聚氨酯外墙保温材料价格相对较高，我们认为经济激励政策的缺失对聚氨酯材料在外墙保温材料中占比的快速提升形成一定压力。
