中国和澳大利亚的羊毛贸易分析
http://www.cction.com 2013-02-01 09:29 中企顾问网
本文导读：澳大利亚是中国羊毛进口的第一大来源，市场份额远高于新西兰和乌拉圭。中国是澳大利亚羊毛出口的第一大市场，其次是意大利，第三是印度。
目前，中国和澳大利亚是世界前两位的羊毛生产国和贸易国，彼此之间的贸易依存度很高。故特此对中国和澳大利亚的贸易总量、结构等进行分析。
从品种上看，澳大利亚绵羊主要是美利奴羊，提供了全球三分之二的美利奴羊羊毛，50%的服装用羊毛，澳大利亚的羊毛产业在上世纪90年代由于价格低迷而出现萎缩，羊只的数量下滑严重。中国的羊毛产量呈现上升趋势，从羊只的数量来看，中国远高于澳大利亚，居世界第一。但是，从羊毛的细度和质量来看，由于“羊毛价格：羊肉价格”这一比例偏低甚至倒挂，中国的牧羊也格局从“毛肉型”向“肉毛型”转变，细羊毛产区还出现了用土种羊和细毛羊杂交的“倒改”现象，后代的细毛羊性状和产毛能力下降。国产羊毛比较粗短，主要用于地毯和家具等，但由于毛纺企业有使用国产半细毛，因此上一节的模型测算中采用细毛和半细毛加总的计算方法。
澳大利亚是中国羊毛进口的第一大来源，市场份额远高于新西兰和乌拉圭。中国是澳大利亚羊毛出口的第一大市场，其次是意大利，第三是印度。
展望未来，应认识注意到一下几个变量：
<1>羊毛供给和需求两方面影响
羊毛的供给受到澳大利亚羊毛产业萎缩、极端天气影响和澳政府政策引导的约束，羊毛的需求受到了中国政府配额和关税措施、纺织服装出口疲软和化纤替代等制约。供给方面，目前澳大利亚的羊只数量达到历史最低，无论是澳大利亚还是全球，羊毛库存与使用比率估计要远低于均衡水平（如果库存与使用比率在20-25%左右，市场将维持平衡），即库存少，总供应量低。因此，供给方面没有什么弹性空间。但是，羊毛价格想要达到新高就必须有新的需求增量，但目前并未看到，因此，未来羊毛价格将会更多地受到需求端的影响。
<2>自贸区谈判进程及最终结果
目前中澳自贸区谈判仍在进行，根据一些学者的全球贸易分析模型的研究成果1：如果中澳自贸区建成，中国方面主要是纺织品服装等优势产品生产量将有一定的增长，但价格并不会出现上涨，而多数农产品则有一定程度的下降，羊毛生产下降幅度更大，需要对非熟练劳动力进行一定的补贴，羊毛的进口量会增加；澳大利亚方面是羊毛价格将上升，且幅度较大。我们认为如果自贸区谈判成功，对于纺织企业来说，羊毛的价格可能会出现下降，对涤纶毛条不是一个利好。
<3>人民币和澳元的升值对贸易的影响
国内经销商采购的澳毛是用美元结算，澳毛拍卖时用澳元结算，因此有时会出现澳毛拍卖价格上涨，澳元贬值，国内经销商成本几乎不变的情况，但最近常见的是澳元升值+羊毛价格上涨给国内毛纺行业带来压力。
人民币升值对毛纺行业是双刃剑，一方面可以降低羊毛进口成本，但另一方面将会削弱纺织行业的国际竞争力。
影响澳元的因素主要有四个：美国、欧盟、澳大利亚和中国。澳元容易遭受美元等的冲击，其升值也是由于自身的经济实力的增强，但这些动力大多来自于中国的发展（如铁矿石、羊毛等）。
对于人民币，近几年来，大多数情况下保持了一年5%左右的升值速度，这也是未来2-3年人民币升值速度的市场预期，之后可能会停止升值。澳元方面，预计其将继续受到四大因素的影响，走势可能会较为疲软。
从短期来看，人民币持续升值，澳元窄幅波动（澳政府将会采取守势，稳定经济），对羊毛价格的影响较弱。对中国的羊毛采购商来说采购压力仍然存在，但对毛纺企业来说，出口压力可能会继续加大。
从品种上看，澳大利亚绵羊主要是美利奴羊，提供了全球三分之二的美利奴羊羊毛，50%的服装用羊毛，澳大利亚的羊毛产业在上世纪90年代由于价格低迷而出现萎缩，羊只的数量下滑严重。中国的羊毛产量呈现上升趋势，从羊只的数量来看，中国远高于澳大利亚，居世界第一。但是，从羊毛的细度和质量来看，由于“羊毛价格：羊肉价格”这一比例偏低甚至倒挂，中国的牧羊也格局从“毛肉型”向“肉毛型”转变，细羊毛产区还出现了用土种羊和细毛羊杂交的“倒改”现象，后代的细毛羊性状和产毛能力下降。国产羊毛比较粗短，主要用于地毯和家具等，但由于毛纺企业有使用国产半细毛，因此上一节的模型测算中采用细毛和半细毛加总的计算方法。
澳大利亚是中国羊毛进口的第一大来源，市场份额远高于新西兰和乌拉圭。中国是澳大利亚羊毛出口的第一大市场，其次是意大利，第三是印度。
展望未来，应认识注意到一下几个变量：
<1>羊毛供给和需求两方面影响
羊毛的供给受到澳大利亚羊毛产业萎缩、极端天气影响和澳政府政策引导的约束，羊毛的需求受到了中国政府配额和关税措施、纺织服装出口疲软和化纤替代等制约。供给方面，目前澳大利亚的羊只数量达到历史最低，无论是澳大利亚还是全球，羊毛库存与使用比率估计要远低于均衡水平（如果库存与使用比率在20-25%左右，市场将维持平衡），即库存少，总供应量低。因此，供给方面没有什么弹性空间。但是，羊毛价格想要达到新高就必须有新的需求增量，但目前并未看到，因此，未来羊毛价格将会更多地受到需求端的影响。
澳大利亚羊只数和羊毛产量
全球与澳大利亚的“库存/使用量”比率
<2>自贸区谈判进程及最终结果
目前中澳自贸区谈判仍在进行，根据一些学者的全球贸易分析模型的研究成果1：如果中澳自贸区建成，中国方面主要是纺织品服装等优势产品生产量将有一定的增长，但价格并不会出现上涨，而多数农产品则有一定程度的下降，羊毛生产下降幅度更大，需要对非熟练劳动力进行一定的补贴，羊毛的进口量会增加；澳大利亚方面是羊毛价格将上升，且幅度较大。我们认为如果自贸区谈判成功，对于纺织企业来说，羊毛的价格可能会出现下降，对涤纶毛条不是一个利好。
中国羊毛配额及配额内外关税情况
<3>人民币和澳元的升值对贸易的影响
国内经销商采购的澳毛是用美元结算，澳毛拍卖时用澳元结算，因此有时会出现澳毛拍卖价格上涨，澳元贬值，国内经销商成本几乎不变的情况，但最近常见的是澳元升值+羊毛价格上涨给国内毛纺行业带来压力。
人民币升值对毛纺行业是双刃剑，一方面可以降低羊毛进口成本，但另一方面将会削弱纺织行业的国际竞争力。
影响澳元的因素主要有四个：美国、欧盟、澳大利亚和中国。澳元容易遭受美元等的冲击，其升值也是由于自身的经济实力的增强，但这些动力大多来自于中国的发展（如铁矿石、羊毛等）。
对于人民币，近几年来，大多数情况下保持了一年5%左右的升值速度，这也是未来2-3年人民币升值速度的市场预期，之后可能会停止升值。澳元方面，预计其将继续受到四大因素的影响，走势可能会较为疲软。
从短期来看，人民币持续升值，澳元窄幅波动（澳政府将会采取守势，稳定经济），对羊毛价格的影响较弱。对中国的羊毛采购商来说采购压力仍然存在，但对毛纺企业来说，出口压力可能会继续加大。
澳元兑美元走势（纵轴表1澳元兑换的美元）
美元兑人民币走势（纵轴表1美元兑换的人民币）
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