我国屠宰及肉类加工行业发展现状及前景预测
http://www.cction.com 2013-02-20 09:38 中企顾问网
本文导读：预计2013年猪肉价格呈箱体震荡。2013年1月14日数据显示，生猪平均价格达到17.38元/公斤，能繁母猪存栏量达到2009年以来高峰，2012年11月达到5062万头，预计2013年上半年猪肉价格将所回落。
近几年我国屠宰及肉类加工行业收入快速增长。我国屠宰及肉类加工行业收入从2000年708.14亿元增长至2011年9303.48亿元，年复合增速26.38%。其中，屠宰行业2011年收入为5778.02亿元，同比增长36%左右;肉制品及副产品加工行业2011年收入为3525.45亿元，同比增长12%左右，增速较低是因为2011年瘦肉精事件对行业冲击。
(一)未来三年屠宰行业收入有望稳定增长
屠宰行业企业大多是收购禽畜一一屠宰一一出售生鲜冻肉，其中猪肉占绝大多数，肉类结构由一国居民宗教信仰，消费习惯等决定，短期不会改变，我们可以通过对猪肉价格及消费量来判断行业大体情况。
猪肉价格长期呈上涨趋势
预计2013年猪肉价格呈箱体震荡。2013年1月14日数据显示，生猪平均价格达到17.38元/公斤，能繁母猪存栏量达到2009年以来高峰，2012年11月达到5062万头，预计2013年上半年猪肉价格将所回落。经历上一轮疯狂补栏的惨痛教训后，养殖户在本轮周期中表现得更加谨慎，能繁母猪的补栏热情和补栏量应明显低于上一轮周期，因此判断猪肉价格下跌空间有限，预计2013年下半年猪肉价格回升，整体呈现箱体震荡。
饲料价格长期看涨是猪肉价格增长外生动力。猪肉价格存在周期波动，长期呈上涨趋势，体现在猪肉价格低点一次比一次高。2006年猪肉价格低点11.14元/千克，2009年低点15.18元/千克，三年复合增速11%。未来猪肉价格的长期判断主要是对供给端的判断，养猪饲料主要是小麦和玉米，原料价格因通胀因素存在长期上涨压力，成本将推动猪肉价格长期上涨。认为猪肉价格长期呈现上涨趋势。
生鲜肉结构升级，推动猪肉平均价格上涨。目前生鲜肉主要包括热鲜肉、冷鲜肉及冷冻肉三大品类，其中冷鲜肉需要冷藏，成本较热鲜肉高，价格也更贵。目前我国居民大多仍习惯买热鲜肉，发达国家冷鲜肉已占生鲜肉90%以上，因冷鲜肉更加安全，口感柔软有弹性，营养更丰富，在消费升级的大背景下，将成为行业未来发展趋势。行业产品结构的升级将推动猪肉平均价格上涨。
2、消费量将缓慢稳定增长
消费习惯等决定我国猪肉为主要消费品种，消费量全球第一。我国2011年猪肉消费量为5053.13万吨，占肉类消费总量63.50%。肉类结构与消费习惯、宗教信仰等有很大关系，短期不会改变。再与其他国家比较，我国猪肉消费量几乎占据全球猪肉消费量的一半份额，是全球猪肉消费量最大的国家。
未来三年猪肉消费量增速约为2-3%，1992-2011城镇家庭人均收入复合增速13.87%，城镇家庭猪肉人均消费量复合增速为0.81%;农村人均收入复合增速12.19%，农村肉类人均消费量复合增速为1.72%。从人均收入增速和人均消费量增速来看，肉类收入弹性较小。随着我国人均收入的增长，我们预计肉类消费量将保持低速稳定增长。
(二)肉制品行业空间较大，收入有望稳定增长
从肉制品与生鲜肉的产量比例来看，我国肉制品市场偏小，2010年肉制品总产量为1200万吨，仅占肉类(生鲜肉与肉制品)总产量15%左右。西方国家一般肉制品占肉类总产量30%-40%左右，德国等一些发达国家则占60%以上，肉制品行业空间有望进一步提升。
预计未来肉制品产量稳定增长。2000年我国肉制品产量约为407万吨，到2010年肉制品产量为1200万吨，复合增速为11%左右，远高于同期肉类产量复合增速2.61%。对照西方国家普遍30-40%的肉制品占比比例来看，未来我国肉制品产量仍将保持稳定增长。
肉制品结构升级，推动肉制品价格增长。肉制品根据加工工艺可以分为低温肉制品和高温肉制品。低温肉制品口感比高温肉制品更加鲜美、营养，经济附加值更高，是肉制品行业未来升级的方向。目前我国高温肉制品产量约占肉制品总产量的70%左右，肉制品结构仍有很大提升空间，结构升级将推动肉制品价格增长。
(三)行业集中度有望大幅提升
屠宰行业及肉类加工行业集中度均较低。我国屠宰及肉制品行业前三强分别为双汇发展、雨润食品、大众食品(金锣集团下属上市公司)，三家公司均涉足屠宰行业和肉类加工行业。生鲜冻肉方面，三家公司2011年市占率分别为2.50%,4.98%及1.61%;肉类加工方面，三家公司市占率分别为5.80%,1.01%及2.13%，总体来看，集中度均较低。
长期来看行业集中度有望提升。主要因为:1、发达国家行业集中度较高。以消费量最大的猪肉为例，美国前4强市占率达50%，荷兰前3强占74%，丹麦最大的猪肉加工企业市占率达80%，我国前3强市占率仅为9.33%，上升空间较大。2,"3.15"事件促行业集中度提升。2011年“3.15”事件促进行业加强监管力度，促使国家和各地加大了淘汰小型屠宰企业和对私屠滥宰的打击力度，有利于加快肉类行业工业化、规模化的进程，行业集中度将进一步提升。3、产业政策成为行业集中度提升主要推动力:十二五规划将淘汰落后生猪屠宰产能50%。目前屠宰及肉制品行业小规模及散户养殖多，定点屠宰量低，占全部屠宰量三分之一左右。据国家《食品工业“十二五”发展规划》，“十二五”期间不再新建年屠宰20万头以下的生猪屠宰企业，限制年产量3000吨以下的西式肉制品加工企业，淘汰落后生猪屠宰产能50%，大中城市和发达地区力争淘汰80%左右，行业集中度有望提升。
2000-2012年屠宰及肉类加工行业收入及增：亿元
2004-2012年屠宰行业收入及肉制品行业收入：亿元
屠宰行业企业大多是收购禽畜一一屠宰一一出售生鲜冻肉，其中猪肉占绝大多数，肉类结构由一国居民宗教信仰，消费习惯等决定，短期不会改变，我们可以通过对猪肉价格及消费量来判断行业大体情况。
猪肉价格长期呈上涨趋势
预计2013年猪肉价格呈箱体震荡。2013年1月14日数据显示，生猪平均价格达到17.38元/公斤，能繁母猪存栏量达到2009年以来高峰，2012年11月达到5062万头，预计2013年上半年猪肉价格将所回落。经历上一轮疯狂补栏的惨痛教训后，养殖户在本轮周期中表现得更加谨慎，能繁母猪的补栏热情和补栏量应明显低于上一轮周期，因此判断猪肉价格下跌空间有限，预计2013年下半年猪肉价格回升，整体呈现箱体震荡。
肉制品产业链
2006-2012年生猪及猪肉价格波动情况(元/千克)
2009-2012年我国能繁母猪存栏量(万头)
2009-2012年小麦现货价格
2009-2012年玉米现货价格
生鲜冻肉各品种优缺点比较
消费习惯等决定我国猪肉为主要消费品种，消费量全球第一。我国2011年猪肉消费量为5053.13万吨，占肉类消费总量63.50%。肉类结构与消费习惯、宗教信仰等有很大关系，短期不会改变。再与其他国家比较，我国猪肉消费量几乎占据全球猪肉消费量的一半份额，是全球猪肉消费量最大的国家。
2011年我国肉类消费结构(万吨)
2011年我国与其它国家猪肉消费量对比(百万吨)
(二)肉制品行业空间较大，收入有望稳定增长
从肉制品与生鲜肉的产量比例来看，我国肉制品市场偏小，2010年肉制品总产量为1200万吨，仅占肉类(生鲜肉与肉制品)总产量15%左右。西方国家一般肉制品占肉类总产量30%-40%左右，德国等一些发达国家则占60%以上，肉制品行业空间有望进一步提升。
2010年我国肉类结构
我国肉制品产量变化(万吨)
高温、低温肉制品对比
(三)行业集中度有望大幅提升
屠宰行业及肉类加工行业集中度均较低。我国屠宰及肉制品行业前三强分别为双汇发展、雨润食品、大众食品(金锣集团下属上市公司)，三家公司均涉足屠宰行业和肉类加工行业。生鲜冻肉方面，三家公司2011年市占率分别为2.50%,4.98%及1.61%;肉类加工方面，三家公司市占率分别为5.80%,1.01%及2.13%，总体来看，集中度均较低。
2011年生鲜冻肉市场前三强占有率
2011年肉类加工行业前三强市场占有率
