压铸件行业与上下游行业的关联性解析

    压铸件行业是一个产业链跨度长、覆盖面宽的产业，其产品生产过程是对压铸件进行设计、加工、生产和装配的过程，在产品生产出来后再经过品牌包装和营销，最终销售给消费者。上游行业主要原材料铝合金锭、镁合金锭等的价格变动对压铸件产品的价格有重大影响。本行业主要产品铝合金压铸件的上下游关系如下图所示：

压铸件产业链图

    1、上游行业的发展状况

    （1）原材料供应充足

    ①铝合金锭

    铝是一种银白色的轻金属，其化合物在自然界中分布极广，地壳中铝元素的含量约为 8%，仅次于氧和硅，位居第三位（金属第一位）。铝具有特殊的化学、物理特性，是当今最常用的工业金属之一，被称为第二金属，其产量仅次于钢铁。铝的比重为2.7，密度约为铜、钢的1/3，不仅重量轻、质地坚，而且具有良好的延展性、导电性、导热性、耐腐蚀性、耐热性和耐核辐射性，是经济发展的重要基础原料。

    铝合金锭是在电解铝基础上添加硅、铁、铜、镁等金属/非金属加工而成的具备铸造性能的铝合金制品，因此，铝合金锭的产量及价格变动对本行业影响较大。铝土矿是生产氧化铝的主要原材料，世界铝土矿储量丰富，资源保证度较高，按目前全球探明的储量计算，能够供全球使用200 年以上。整体而言，铝冶炼产能过剩，供大于求，铝合金锭供应充足。

    ②镁合金锭

    镁是一种轻质有延展性的银白色金属。在地壳中含量第七。我国是世界上镁资源最为丰富的国家之一，镁资源矿石类型全，分布广，总储量占世界的22.5%，居世界第一。

    镁及其合金是迄今在工业中应用的最轻的金属结构材料，具有重量轻、密度小、强度高、刚性好、压铸性能好、降低噪音、电磁屏蔽性和减震性好、可循环利用等特性，被材料专家誉为本世纪最具有开发和应用潜力的绿色工程材料。近几年镁及其合金开始替代铝材和钢材，广泛用于飞船、飞机、导弹、汽车、计算机、通信产品、消费类电子产品的制造等，生产和消费呈快速上升趋势。

    中国是世界镁资源大国，镁合金供应充足，价格稳定。据国际镁业协会（IMA）资料，压铸用镁以年17.6%的速度增长，按此速度，21 世纪压铸镁合金将成为最主要的镁应用领域。

    （2）铝合金锭、镁合金锭价格变化趋势

    铝合金锭的价格变动会对本行业产生一定影响。铝合金锭的价格主要受其上游氧化铝行业的产量、电解铝行业产能、下游行业需求、生产能源耗费成本、制铝技术水平等多种因素的综合影响，因此铝价一般存在波动。以上海期货交易所沪铝连续为例，2002 年到2007 年，铝合金从13,000 元/每吨升至最高约22,000元/每吨，2008 年受全球金融危机影响，铝合金价格迅速下跌，最低点达到将近10,000 元/每吨，2009 年又有所企稳。以长江现货电解镁价格为例，镁合金价格从2008 年最高点36,600 元/吨跌至16,000 元/吨，之后一直保持比较稳定。根据Bloomberg 数据（2009 年1 月2 日至2011 年12 月30 日），铝（上海期货交易所）和电解镁（长江有色金属市场）的价格变动情况如下图所示：

    2、下游行业发展状况

（1）3C 产品

    根据《电子信息产业调整和振兴规划》，2001-2007 年我国电子信息产品销售收入年均增长28%，2008 年实现销售收入约6.3 万亿元，工业增加值约1.5 万亿元，占GDP 比重约5%，对当年GDP 增长的贡献超过0.8 个百分点，出口额达5,218 亿美元，占全国外贸出口总额的36.5%。我国已成为全球最大的电子信息产品制造基地。

    随着数字化、信息化技术的发展和人们对3C 产品需求的增长，3C 产品正朝着轻、薄、小的方向发展。传统的3C 产品外壳大多采用塑料材料，重量虽轻但刚度差、抗电磁波干扰能力不如金属材质。随着全球3C 产品制造技术的不断发展，对便携性、耐冲击、适用于各种不同环境的产品设备的需求大增，因此替代性材料成为重点发展的方向。

    镁合金所独有的优良特性，使其在 3C 产品的应用中快速崛起。全球3C 产品采用镁合金持续增加。在2003 年全球出货的3,000 万台笔记本电脑中，采用塑胶机壳的比重达 75%，使用镁合金的比重仅25%。但2004 年笔记本电脑采用镁合金机壳的比重提高到了50%以上。从近几年的应用数据来看，国内也加快镁合金在3C 产品中的应用步伐，海尔集团已开始用镁合金手机外壳取代塑料外壳，国内最大的笔记本电脑品牌联想已在高、中端笔记本电脑采用镁合金外壳。目前，全球采用镁合金壳体的手机和笔记本电脑已占到55%以上。

    （2）LED产业

    LED 产业是广东省重点发展的新兴产业。广东省LED 产业在总体规模、企业数量方面，已经成为国内最大和最集中的地区，并具有较强的产业扩张基础。

    据统计，广东省的LED 封装产量约占全国的70%，约占世界的50%。广东省LED企业在功率型封装、全球显示屏、LED 道路照明应用领域已处于国内领先水平。

    目前国内主要采用铝合金压铸件作为LED 产品，但其散热效率有限，且制造成本高。而镁合金比铝合金轻，同时具有更优良的散热性，成为在LED 室外照明散热器上应用的首选材料。

    （3）高端电器

    目前，我国已经成为全球电器主要生产商。我国已经成为全球小家电的重要生产基地，中国小家电产量已经占全球70%的份额，近几年来全球市场的份额呈现稳步提高趋势。小家电且具有全球性的特征，传统小家电出口市场主要是西欧、北美等发达国家，但是最近几年俄罗斯、中国等新兴国家的小家电市场也有快速增长。在发达国家小家电是家庭必用品，小家电能够大大简化家务劳动复杂程度，改善厨房和居室环境，提高家务劳动趣味性。发达国家平均每户家庭拥有近40种小家电产品，而中国大中城市的家庭平均还不到10个，国内市场发展潜力巨大。全球小家电的巨大市场份额将继续支撑其相关精密压铸件的稳步发展。

2007 -2010年我国小家电出口金额

    （4）汽车

    汽车行业是压铸件的最大用户，对我国压铸件需求量增长来自两方面的潜力：①汽车产量的增长；②每一辆汽车上铝、镁合金压铸件使用数量的增长。根据中国汽车工业协会统计，2010年汽车全年销量为1,806万辆，继续稳坐全球第一宝座，同比增长32.37%。根据中国汽车工业协会预测，2011年我国汽车产销增速将达10-15%。

    近年来，由于能源、环境、安全等方面的原因，对汽车轻量化的要求越来越迫切。据统计，汽车所用燃料的60%消耗于汽车自重，汽车每减重10%，其油耗可减少8%～10%，排放可减少10%。而采用轻量化材料是实现汽车轻量化的重要途径，因此汽车用材料的趋势已由高密度材料钢件逐渐转向低密度材料铝合金和镁合金。镁合金是汽车轻量化和节能减排应用前景最好的材料之一。据分析，2008年北美平均单车用镁量为3kg/辆，欧洲为3.8kg/辆，中国仅为0.5kg/辆。预计到2015年，大众、福特、丰田、本田等国际主要汽车制造商将实现每辆汽车用镁量68kg，以2005年世界汽车产量约6,000万辆计算，2015年全球汽车用镁量将达到400～500万吨的水平。汽车产量的增长和单量汽车用铝合金和镁合金产量的增长将为压铸行业带来广阔的市场空间。

    （5）电动工具

    根据外贸出口等有关资料，国外电动工具销售最大市场在北美洲，占全球销售额的44%，其次是欧洲，占35.5%。国外电动工具市场发展趋势具体如下：

    ①销售逐步增长

    2008年全球专业电动工具的市场容量已达到约140亿美元，2006年-2008年来需求量一直保持年均3%左右的增长率，市场规模稳定增加，预计全球专业电动工具市场容量在2012年将超过150亿美元。

    ②压缩本国生产，大幅增加进口

    自上世纪90年代以来，受经济不景气影响，为应付激烈市场竞争，国外主要电动工具制造企业进行结构性调整，将部分产品转移到东南亚地区生产，德国、

    日本等国的电动工具企业压缩国内产量，国内产量明显下降，而进口产品有较大幅度上升。近几年，美国、德国、日本等国电动工具进口增加很快，其中绝大部分来自中国。

    目前，我国已成为世界电动工具市场的重要组成部分，中国专业电动工具市场自2006年起一直保持着12%平均增长率，2008年底，中国专业电动工具市场容量达到1,300万台，销售额达到40亿元人民币。与之对应，较多的企业进入该行业，我国专业电动工具行业的产能从2006年的4,500万台扩张到2008年的5,200万台。