2013年中小企业融资租凭发展分析

    (一) 有效降低信息不对称程度

    首先,融资租赁中的出租人对承租人的财务经营等信息的披露要求不高出租人考虑项目可行性的因素主要有:承租人的诚信程度投资项目的市场前景技术发展速度等这些信息基本外部化,容易获得,出租人在对这些信息做出技术分析后,就可以决定项目的可行性

    其次,租赁合约中对租金及期限的规定成为信息反馈机制考虑到企业立项前期现金流量比较少,合约对于租金的期限可以有弹性的规定,采取前期少付,后期多付等有利于企业财务管理的方式相比于银行贷款采用一次性贷出,到期日一次偿还本金,这会给财务基础较弱的中小企业减轻资金流动性的压力,减少到期不能偿付的风险

    再次,租赁融资能降低道德风险的可能性融资租赁兼有融物融资的特点,以融物代替融资由于设备通常具有特定用途,出租人变更其用途没有任何经济意义可能存在的风险是出租人变卖设备获得价款,然后从事其他项目的投资

    租赁融资降低信息不对称程度的意义在于降低资金提供者的信息管理成本,一方面提高了资金收益;另一方面降低了企业融资的门槛因此,融资租赁可以为中小企业,特别是那些信用度低不易以举债方式融资以及未在银行建立起信用的中小企业提供更多的融资机会,从而更好地满足中小企业发展对中长期资金的需求

    (二)降低中小企业的融资条件和成本

    现有融资方式下,中小企业融资难的症结在于其难以满足银行贷款条件,而融资租赁公司不像银行那样看重企业的业绩财务实力和抵押担保品,他们更看重租赁物件使用过程中产生的现金流是否足够支付租金由于租赁公司在租赁期限内拥有租赁物的所有权和收回租赁物后有翻新处置租赁物的能力,所以融资租赁往往不需要承租人安排信用担保,融资手续简便快捷这种融资方式,得到了创业中的中小企业的青睐与申请银行贷款的繁琐程序相比,融资租赁的手续简便时效性强具有拾遗补缺的优势则更为突出采用融资租赁方式通常两个月内即可办完所有手续,而且是将融资与融物合为一体,企业也不必等到资金落实后再去采购设备物资,这就大大节约了时间

    与此同时,融资租赁可以降低中小企业的融资成本,减轻税赋负担对承租人而言,在投资初始阶段只要支付少量的租金就可以获得租赁资产,并投入运营,这样就大大缓解了企业一次大额投资带来的资金压力同时融资租赁的租金支付方式是在租赁期限内采取逐年分摊的形式,因而具有投资乘数效应,从而降低了中小企业的融资成本此外,融资租赁还可以在一定程度上减轻中小企业的税赋负担按照我国租赁准则规定,当租赁期短于租赁设备的法定耐用年限时,承租人可以按租赁期作为租入设备的折旧年限,并据以计提折旧这种会计处理方式可以使企业获得延迟纳税的好处

    (三)促进中小企业扩大销售

    通常情况下,只有成功销售,才能实现利润在市场经济高速发展的今天,企业经营者都认识到销售在企业生产经营中的重要地位,都在动脑筋想办法来扩大销售但中小企业在开发生产出自己的产品后,受企业或产品知名度的影响,销售不甚理想,企业想扩大销售量,却又担心大量赊销形成的应收账款对企业资金周转带来的不利影响和坏账可能性尽管国内有的银行已尝试开展应收账款的保理业务,但由于中小企业原本就缺乏足够的信用和担保,这一问题同样会制约中小企业应收账款保理业务的开展而如果利用融资租赁既融物又融资的特点,中小企业可以在正常销售规模基础上进一步扩大销售给租赁公司,而由购买方从租赁公司以融资租赁的形式来融通这些物品这种三方安排,一方面使原来的购买方的购买力比采用直接购买方式下大大增加,从而扩大了中小企业的销售;另一方面由于中小企业是将产品销售给租赁公司,一般而言在销售时不会形成应收账款因此如果中小企业能采用这种模式,则既可以利用融资租赁的特点进行销售,又可以提高企业销售量加速资金流动