2008年7月美国农业部棉花展望报告
http://www.cction.com 2008-07-17 20:10 中企顾问网
本文导读：美国农业部最新的2008/09 预测显示，全球棉花消费量将连续第二年超过当年新棉供量。预期缺口是 800 万包，这将是自 1993/94 年以来的最大缺口。
美国农业部最新的2008/09 预测显示，全球棉花消费量将连续第二年超过当年新棉供量。预期缺口是 800 万包，这将是自 1993/94 年以来的最大缺口。
2008/09 全球棉纺织厂用量预期仅仅小幅上调，因为到2009年的世界 GDP 增长放缓。但是，2008/09 新棉供量（棉花产量加上未统计棉花）预期减少 450 万包，至1.179 亿包，消费量预期在 1.259 亿包，供量缺口拉宽。
全球新棉供量减少主要在美国，美国2008/09 产量预期减少 500 多万包。中国 2008/09 棉花消费量继续超过新棉供量，缺口预期在 1550 万包，相比之下，2007/08 年大约为 1420 万包。
图1 世界棉花消费量与新棉供量
2008/09 全球棉纺织厂用量预期仅仅小幅上调，因为到2009年的世界 GDP 增长放缓。但是，2008/09 新棉供量（棉花产量加上未统计棉花）预期减少 450 万包，至1.179 亿包，消费量预期在 1.259 亿包，供量缺口拉宽。
全球新棉供量减少主要在美国，美国2008/09 产量预期减少 500 多万包。中国 2008/09 棉花消费量继续超过新棉供量，缺口预期在 1550 万包，相比之下，2007/08 年大约为 1420 万包。
图1 世界棉花消费量与新棉供量
2008年美国棉花产量预期减少，原因是种植面积下降
本月报告显示，2008/09 年美国棉花产量预期减少 500,000 包，至 1400 万包，较 2007/08 年减少 27％，如果成为现实，这将是1998年以来的最低产量。产量预期下调的主要原因是 6报告的种植面积减少。同时，到目前为止，德州棉花长势预示放弃率略高。全国单产与上月报告相同，每个收获英亩预期为 830 磅，略低于3年平均单产。
根据6月种植面积报告，美国种植者种植 925 万英亩棉花，较3月种植意向报告减少 1.5％，是 1983/84 年以来的最小种植面积。2008/09 年种植面积较2007/08 年大约减少 150 万英亩，收获面积预期减少 240 万英亩。今年，西南部地区棉花长势不太好，该地区放弃面积最大，当地种植面积占2008/09 总棉花种植面积的大约 55％。是25年中的最大比例。从全国看，放弃率为12％，高于去年的 3％，但低于 2006/07 年的 17％。
各地陆地棉种植面积均有减少，但减少程度不一。三角洲地区减少 790,000 英亩，是迄今为止最大的种植面积年比变化。事实上，减少面积超过其他三个地区减少面积的总和 701,000 英亩。三角洲地区 2008/09 年预期仅种植大约 200 万英亩棉花，是 1983 年以来的最小种植面积，略高于东南部的预期种植面积。西南部陆地棉种植面积为 490 万英亩，也是25年来的最小面积。2008/09 年西部地区种植面积继续缩小，陆地棉种植面积预期低于 300,000 英亩。此外，超长绒棉（ELS）种植面积预期较 2007/08 年减少 90,000 英亩，为 202,000 英亩，是5年中最小面积。
同时，根据7月初发布棉花长势数据，2008年棉花长势不如去年和5年平均长势。截止 7月6日，60％的棉田现蕾，相比之下，2007年同期以及前5年同期的现蕾率为 63％。同样，棉田坐果率为 15％，相比之下，上年同期为 20％。棉花长势不如去年和5年平均长势。截止 7月6日，45％的美国棉田被评为“好”和“优秀”，而 19％的棉田被评为“差”和“极差”。与此相反，2007年相对应等级的百分比分别是 55％ 和15％。
2008/09 美国棉花需求被修正
7月报告把美国棉花需求下调 400,000 包，至 1890 万包，较 2007/08 年提高 400,000 包。出口下调 500,000 包，原因是美国供量预期下调，中国进口需求下调。外国纺织厂用量预期下调，主要是中国、印度和土耳其的全球棉花进口需求下调。美国出口 1450 万包，预期占 2008/09 全球棉花贸易的 36％，与2007/08 年相似。另一方面，虽然经济放缓，但美国纺织厂用量上调 100,000 包，至 440 万包。
纺织厂用量预期较 2007/08 减少 4％，但依然有些因素对纺织厂用量构成支持，包括美元疲软、海外运费较高，美国2008粮食、保持与能源法批准为纺织工厂提供的开支。
图2 美国棉花生长状况
根据这些供需预估数据，2008/09 期末库存预期大大减少。截止 2009年7月31日，库存预期在 530 万包，相比之下，2008年8月1日库存为 1020 万包。库存－对－用量比目前预测为 28％，相比之下，截止本月底结束的当前年度的库存对用量比为 55％。
美国纺织贸易：4月进口与出口回升
近期贸易数据显示，4月进口较上月提高 14 亿磅（相当于未加工纤维）。所有主要纤维和主要最终用品类4月进口均高于上月。服装进口扩大 2200 万磅，占增长幅度的 40％以上。棉纺织品进口 7.71 亿磅，占所有纺织品到货量的 56％，相比之下，3月百分比为 58％。
所有美国纺织品和服装出口较上月和上年同期提高 3％，至 3.46 亿磅。棉和麻纺织品增长幅度较大。棉纺织品出口 1.70 亿磅，较3月增长7，较上年同期增长 3％。
总体看，4月贸易逆差为 10亿磅，棉纺织品占总逆差（6亿磅）的 59％。4月逆差较3月扩大 5％，但较上年同期减少 3％。2008年头4个月逆差累计 43 亿磅，相比之下，2007年同期为 45 亿磅。纺织品和服装产品进口较2007年减少 5％（2.91亿磅），出口仅减少 2％（2300 万磅）。
2008/09 世界棉花库存趋紧，价格上扬
2008/09 世界棉花产量预期较上年减少 4％，跌 500 万包，至 1.15 亿包。2008/09 消费量预期扩大 1.3％ （170 万包），至 1.26 亿包。全球预期有 300 万包棉花来自于未统计渠道，这部分棉花将缩小产量与消费量之间的缺口，期末库存预期大降 800 万包，至 5300 万包。800 万包减少量相当于目前世界消费量的 6.4％，略低于2003/04年消费量所占期末库存的比例 6.9％。
2008/09 棉花产量预期下降，虽然2007/08 棉花通胀调整价格提高 20％。玉米、小麦和大豆价格上调幅度更大，在通胀调整价格中，大豆价格涨 63％。
2008/09 棉花消费量预期相对小幅提高。全球消费量预期上调 1.3％，较2007/08 年增加 0.8％，低于1996－2006年的年平均增长幅度3.4％。世界收入增长低于近年相对高的增长率，棉花价格对竞争纤维相对较高。
相对于消费量，全球棉花期末库存（不包括中国）预期是10多年中最小的库存量。库存预期略低于 2003年，但随着美元外汇值变化，石油、玉米和其他商品价格上扬，美国农业部预测 2008/09 年陆地棉农场价格的中间点为 66 美分，相比之下，2003/04 年为 62 美分。
美国纺织贸易：4月进口与出口回升
近期贸易数据显示，4月进口较上月提高 14 亿磅（相当于未加工纤维）。所有主要纤维和主要最终用品类4月进口均高于上月。服装进口扩大 2200 万磅，占增长幅度的 40％以上。棉纺织品进口 7.71 亿磅，占所有纺织品到货量的 56％，相比之下，3月百分比为 58％。
所有美国纺织品和服装出口较上月和上年同期提高 3％，至 3.46 亿磅。棉和麻纺织品增长幅度较大。棉纺织品出口 1.70 亿磅，较3月增长7，较上年同期增长 3％。
总体看，4月贸易逆差为 10亿磅，棉纺织品占总逆差（6亿磅）的 59％。4月逆差较3月扩大 5％，但较上年同期减少 3％。2008年头4个月逆差累计 43 亿磅，相比之下，2007年同期为 45 亿磅。纺织品和服装产品进口较2007年减少 5％（2.91亿磅），出口仅减少 2％（2300 万磅）。
2008/09 世界棉花库存趋紧，价格上扬
2008/09 世界棉花产量预期较上年减少 4％，跌 500 万包，至 1.15 亿包。2008/09 消费量预期扩大 1.3％ （170 万包），至 1.26 亿包。全球预期有 300 万包棉花来自于未统计渠道，这部分棉花将缩小产量与消费量之间的缺口，期末库存预期大降 800 万包，至 5300 万包。800 万包减少量相当于目前世界消费量的 6.4％，略低于2003/04年消费量所占期末库存的比例 6.9％。
2008/09 棉花产量预期下降，虽然2007/08 棉花通胀调整价格提高 20％。玉米、小麦和大豆价格上调幅度更大，在通胀调整价格中，大豆价格涨 63％。
2008/09 棉花消费量预期相对小幅提高。全球消费量预期上调 1.3％，较2007/08 年增加 0.8％，低于1996－2006年的年平均增长幅度3.4％。世界收入增长低于近年相对高的增长率，棉花价格对竞争纤维相对较高。
相对于消费量，全球棉花期末库存（不包括中国）预期是10多年中最小的库存量。库存预期略低于 2003年，但随着美元外汇值变化，石油、玉米和其他商品价格上扬，美国农业部预测 2008/09 年陆地棉农场价格的中间点为 66 美分，相比之下，2003/04 年为 62 美分。
图3 世界棉花库存（不包括中国）以及美棉价格
蓝色＝库存/用量 红色虚线＝陆地棉农场价格
2008/09 土耳其棉花产量锐减
2008/09 土耳其棉花产量预期在 260 万包，较上年减少 16％。这是几乎 20 年中的最低产量，土耳其产量连续两年大幅下跌，2007/08 年产量较上年减少 18％。主要原因包括粮食价格上涨，农民更愿意种植玉米和小麦，不愿意种植棉花。生产投入成本加大，如燃料、化肥和种子；水利灌溉设施有限；天气不好。2008/09 年棉花种植面积预期在 400,000 公顷，较上年减少 23％，是 60 年中最小的种植面积。
今年初，土耳其政府宣布完成东南部安纳托利亚项目（GAP）的计划。这个项目几乎在40年前立项，主要目标是发展水利设施和土壤资源。多年来，GAP 已经发展 成一个广泛的社会经济和基础设施开发项目，这个项目将不仅仅改善 Marmara 与 Anatolia 地区的农业，同时它还将改善土耳其农业。爱琴海、Hatay，东南部地区，尤其是安纳托利亚地区的降水不足，近年来，水利资源是棉花生产的瓶颈，GAP 的复活将减缓当地棉花生产的困难。这个项目计划在2012 年完成，它将促进棉花生产和提高总体农业生产力。
另一方面，土耳其政府采取了不利于促进棉花生产的政策。国内棉花贸易增值税（VAT）从 1％提高到 8％。虽然生产投入成本加大，但政府提供给农民的生产扶持资金保持去年的规模，维持在大约每公斤 0.27 美元。政府为农民提供支付没有明确的时间框架，形成不稳定因素。所有上述因素可能阻碍棉花贸易和生产。
2008/09 土耳其棉花进口扩大，出口不变
土耳其是世界第二大棉花进口国家， 2008/09 年预期进口 340 万包棉花，较上年增加 150,000 包（5％），上年进口减少超过 20％。土耳其货币里拉升值，国内棉花产量减少，不能满足国内消费需求，这些是棉花进口扩大的原因。
一大部分进口将来自美国，多年来土耳其一直在扩大从美国的进口。美国棉花的可靠性、品质、出口信贷担保计划（GSM-102）使得美国棉花对土耳其产生更大的诱惑力。
棉纱进口（主要来自巴基斯坦）阻碍国内纺纱企业发展，这个问题越来越引起政府的关注。因此，土耳其政府上月对进口棉纱征收每公斤 1.03 美元的关税，时间为 200 天。
2008/09 棉花出口预期为 225,000 包，与上年规模一样。大量棉花出口到土耳其自由贸易区Mersin 和 Kayseri 。
2008/09 土耳其棉花消费量继续减少
2008/09 土耳其棉花消费量预期为 600 万包，较 2007/08 年预估减少 5％。这是 40 多年中，这个世界第四大棉花消费国家的消费量首次出现连续两年减少的现象。背后的原因是土耳其经济发展放缓，消费者信心持续低迷。土耳其纺织工业目前面临动荡时期，一些纺织厂或者把设备卖到海外，或者外迁到环境好的地方。今年初，一家土耳其大公司 Sanko Tekstil Isletmeleri A.S., 关闭，导致土耳其纺织产能损失巨大。
多年来，棉花进口在消费量中的比例不断提高。2008/09 年，进口所占棉花用量的比例大约在 56％，创最大百分比。棉花产量对消费量下降的影响将部分被进口扩大所抵消（因为里拉升值）。土耳其还预期从年初库存中拿出部分棉花，年初库存预期为大约 170 万包，较上年减少 225,000 包。
2008/09 土耳其棉花产量预期在 260 万包，较上年减少 16％。这是几乎 20 年中的最低产量，土耳其产量连续两年大幅下跌，2007/08 年产量较上年减少 18％。主要原因包括粮食价格上涨，农民更愿意种植玉米和小麦，不愿意种植棉花。生产投入成本加大，如燃料、化肥和种子；水利灌溉设施有限；天气不好。2008/09 年棉花种植面积预期在 400,000 公顷，较上年减少 23％，是 60 年中最小的种植面积。
今年初，土耳其政府宣布完成东南部安纳托利亚项目（GAP）的计划。这个项目几乎在40年前立项，主要目标是发展水利设施和土壤资源。多年来，GAP 已经发展 成一个广泛的社会经济和基础设施开发项目，这个项目将不仅仅改善 Marmara 与 Anatolia 地区的农业，同时它还将改善土耳其农业。爱琴海、Hatay，东南部地区，尤其是安纳托利亚地区的降水不足，近年来，水利资源是棉花生产的瓶颈，GAP 的复活将减缓当地棉花生产的困难。这个项目计划在2012 年完成，它将促进棉花生产和提高总体农业生产力。
另一方面，土耳其政府采取了不利于促进棉花生产的政策。国内棉花贸易增值税（VAT）从 1％提高到 8％。虽然生产投入成本加大，但政府提供给农民的生产扶持资金保持去年的规模，维持在大约每公斤 0.27 美元。政府为农民提供支付没有明确的时间框架，形成不稳定因素。所有上述因素可能阻碍棉花贸易和生产。
2008/09 土耳其棉花进口扩大，出口不变
土耳其是世界第二大棉花进口国家， 2008/09 年预期进口 340 万包棉花，较上年增加 150,000 包（5％），上年进口减少超过 20％。土耳其货币里拉升值，国内棉花产量减少，不能满足国内消费需求，这些是棉花进口扩大的原因。
一大部分进口将来自美国，多年来土耳其一直在扩大从美国的进口。美国棉花的可靠性、品质、出口信贷担保计划（GSM-102）使得美国棉花对土耳其产生更大的诱惑力。
棉纱进口（主要来自巴基斯坦）阻碍国内纺纱企业发展，这个问题越来越引起政府的关注。因此，土耳其政府上月对进口棉纱征收每公斤 1.03 美元的关税，时间为 200 天。
2008/09 棉花出口预期为 225,000 包，与上年规模一样。大量棉花出口到土耳其自由贸易区Mersin 和 Kayseri 。
2008/09 土耳其棉花消费量继续减少
2008/09 土耳其棉花消费量预期为 600 万包，较 2007/08 年预估减少 5％。这是 40 多年中，这个世界第四大棉花消费国家的消费量首次出现连续两年减少的现象。背后的原因是土耳其经济发展放缓，消费者信心持续低迷。土耳其纺织工业目前面临动荡时期，一些纺织厂或者把设备卖到海外，或者外迁到环境好的地方。今年初，一家土耳其大公司 Sanko Tekstil Isletmeleri A.S., 关闭，导致土耳其纺织产能损失巨大。
多年来，棉花进口在消费量中的比例不断提高。2008/09 年，进口所占棉花用量的比例大约在 56％，创最大百分比。棉花产量对消费量下降的影响将部分被进口扩大所抵消（因为里拉升值）。土耳其还预期从年初库存中拿出部分棉花，年初库存预期为大约 170 万包，较上年减少 225,000 包。
图4 土耳其棉花进口所占消费量比例
单位：百万包
桔红色＝消费量 蓝色曲线＝进口比例
USDA：美国棉花供需数据
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2007/2008
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2008/2009
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描述
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上月报告
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7月11日
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上月报告
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7月11日
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面积
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百万英亩
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播种面积
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10.83 10.83 9.39 * 9.25 *
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收获面积
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10.49 10.49 8.39 * 8.10 *
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磅
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每收获英亩单产
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879 879 830 * 830 *
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百万包 每包480磅
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年初库存 2/
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9.48 9.48 10.20 10.20
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产量
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19.21 19.21 14.50 14.00
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进口
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0.02 0.02 0.02 0.02
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总供量
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28.70 28.70 24.72 24.22
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国内用量
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4.60 4.60 4.30 4.40
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出口
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13.90 13.90 15.00 14.50
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总用量
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18.50 18.50 19.30 18.90
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未统计 3/
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0.00 0.00 0.02 0.02
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期末库存
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10.20 10.20 5.40 5.30
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平均农场价格 4/
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57.00 57.00 58.0-72.0 59.0-73.0
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2008-09 世界棉花供需
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世界棉花供需 1/ 百万包 每包480磅
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供量
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用量
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地区
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年初库存
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产量
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进口
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国内用量
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出口
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损失/2
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期末库存
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2007/08年（预计）
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世界
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6月
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61.82 116.43 40.89 127.16 40.87 -2.98 54.09
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7月
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61.26 114.94 39.88 125.91 39.89 -2.96 53.24
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美国
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6月
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10.20 14.50 0.02 4.30 15.00 0.02 5.40
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7月
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10.20 14.00 0.02 4.40 14.50 0.02 5.30
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全部其他国家
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6月
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51.62 101.93 40.88 122.86 25.87 -3.00 48.69
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7月
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51.06 100.94 39.87 121.51 25.39 -2.97 47.94
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主要出口国家4/
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6月
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21.26 49.12 1.75 28.40 22.69 -0.19 21.22
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7月
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20.66 48.16 1.77 28.22 22.21 -0.16 20.32
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中亚 5/
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6月
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2.27 7.74 0.30 1.65 6.61 0.00 2.05
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7月
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2.26 7.70 0.20 1.65 6.43 0.00 2.09
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非洲法郎区 6/
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6月
|
0.83 3.39 3/ 0.19 3.08 0.00 0.95
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7月
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0.83 3.39 3/ 0.19 3.08 0.00 0.95
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南半球 7/
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6月
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8.08 9.39 0.55 5.84 4.28 -0.20 8.10
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7月
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8.03 9.47 0.57 5.87 4.28 -0.18 8.10
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澳大利亚
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6月
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0.60 1.50 3/ 0.05 1.20 -0.07 0.93
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7月
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0.53 1.50 3/ 0.05 1.20 -0.05 0.83
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巴西
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6月
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6.35 6.40 0.20 4.60 2.50 -0.15 6.00
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7月
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6.35 6.40 0.25 4.60 2.50 -0.15 6.05
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印度
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6月
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8.55 26.50 0.40 19.00 7.50 0.00 8.95
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7月
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8.01 25.50 0.50 18.80 7.20 0.00 8.01
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主要进口国家 8/
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6月
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28.47 49.61 36.51 89.94 1.95 -2.81 25.52
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7月
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28.51 49.59 35.48 88.76 1.95 -2.81 25.68
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墨西哥
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6月
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0.95 0.68 1.35 1.95 0.18 0.03 0.83
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7月
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0.92 0.68 1.35 1.95 0.18 0.03 0.80
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中国
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6月
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18.26 35.50 14.50 55.00 0.08 -3.00 16.19
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7月
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18.51 35.50 13.50 54.00 0.08 -3.00 16.44
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欧盟 27 9/
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6月
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0.66 1.26 1.59 1.79 1.10 0.05 0.57
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7月
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0.65 1.26 1.55 1.76 1.10 0.05 0.55
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俄罗斯
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6月
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0.20 3/ 1.20 1.20 0.00 0.00 0.20
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7月
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0.20 3/ 1.20 1.20 0.00 0.00 0.20
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土耳其
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6月
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1.93 2.60 3.50 6.20 0.23 0.00 1.61
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7月
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1.73 2.60 3.35 6.00 0.23 0.00 1.46
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巴基斯坦
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6月
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4.23 9.40 3.40 12.75 0.25 0.03 4.00
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7月
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4.23 9.40 3.50 12.75 0.25 0.03 4.10
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印尼
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6月
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0.39 0.03 2.30 2.30 0.02 0.05 0.35
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7月
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0.39 0.03 2.30 2.30 0.02 0.05 0.35
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泰国
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6月
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0.37 0.03 1.95 2.00 0.00 0.03 0.32
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7月
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0.37 0.03 1.95 2.00 0.00 0.03 0.32
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孟加拉
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6月
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0.53 0.06 2.95 2.95 0.00 0.01 0.58
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7月
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0.53 0.06 2.95 2.95 0.00 0.01 0.58
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