2009年中国钢市走势分析
http://www.cction.com 2009-03-23 16:19 中企顾问网
本文导读：总的来讲，对全年的钢材价格走势，持不乐观的态度，国家刺激需求的政策面虽然很积极，但是产能过剩不是在09年就能够解决的问题，只要产能过剩不能有效解决，不论出什么样的规划，不落到实处，在弱势需求的条件下，钢材价格很难有大的走强的态势出现。
总的来讲，对全年的钢材价格走势，持不乐观的态度，国家刺激需求的政策面虽然很积极，但是产能过剩不是在09年就能够解决的问题，只要产能过剩不能有效解决，不论出什么样的规划，不落到实处，在弱势需求的条件下，钢材价格很难有大的走强的态势出现。
综合各种因素我们认为，09年钢材价格总体上呈现弱势，不会有很强的表现，会有一些波动，因为牵扯到供给需求，可能会有些阶段性波动，总体来看不乐观。
近期钢材价格走势成因
谈钢材价格的走势原因，就要谈到钢材价格的形成机制。年初价格开始上扬，节前也上调了几次价格。有几种原因造成这种情况。
第一，是对经济形势的误判，主要表现在很多业内人士，无论是政府层面的还是企业层面的，对经济形势，认为国家的4万亿投资能够有很强的带动作用，也很快就能到来，包括我们公布的一些数据，也反映了这样一些下滑的趋势得到遏制的态势。比如在我们公布的PMI指数的时候，1月份比12月份有一些回升，原来是40%，1月份就达到45%。有一些不太专业的人士就认为这个市场经济形势在回暖。这个数据不能表示经济在回暖，只能认为下滑速度在放慢。PMI数据一般在50%以上的时候，才能认为经济形势从低位向高位扩张的阶段，仍然在50%以下，只能说经济下滑的动力在减弱，不能说经济在回暖。
第二，前一段时间价格上涨，不是需求在推动，而是钢厂人为在提价。08年下半年，钢材价格跌得很厉害，钢厂都处于亏损状态，作为企业的领导人肯定都着急，钢材价格提一点，能弥补点亏损。如果提价价格超过了需求，后市的价格就会呈现往下的态势。
为什么有些钢厂在年初提价，从钢厂来说，他认为国家4万亿投资一些投资已经到位了，一些大钢厂已经接到了一些大单子，同时有部分贸易商在节前，因为当时对后市的看法也有一些分歧，有看多的，有看空的，也有不乐观的。有的去订货了，看到贸易商订货了，国家的一些机构也来下大订单了，钢厂认为需求回暖了。但是实际上没有考察终端需求和贸易商的需求，如果从这个角度考察，我相信钢材价格也不会涨那么快。既然没有需求，先期涨上去后期下跌也是很正常的。所以兰格钢铁网的价格指数，从去年12月份到今年3月份的价格走势，是一个向下的抛物线型，先上去了，然后跌下来。
另外，国内的钢材供给能力超强。产能过剩不仅仅是供给量大于需求量，还有一个速度问题。中国钢厂的供给非常可怕，比如下半年需要1亿吨钢材，大家看到有那么多订单，都开足马力生产，短时间内能生产2亿吨钢材，销不了，供给速度大于需求增长速度，钢材价格上不去。
经济回暖的难点在哪？
2月中旬的全国库存，螺纹库存388万，线材146万。现在我相信这个库存没有削减，可能还在增加。
关于经济回暖的难点，为什么大家说投资的力度那么大，没有见到需求在启动。原因在什么地方，涉及到政府之外的投资的激活。政府的4万亿投资，按照国家发布的公开信息来看，是分三年完成的，09年度是1.18万亿，这是一个种子投资，国家希望这1.18万亿投下去以后，能够带动地方政府、企业等全社会的投资跟上，这样经济可能启动快一点。我认为我们政府投资在后续的实施过程中，存在着传导的障碍，这么大的投资，能不能激活这么多社会投资。
首先，地方政府有多大能力去配套，民营企业在4万亿投资中，能够接轨多少，根据国家建设的需求能配套的钢材需要多少？大家都知道，很多地方政府长期以来把房地产作为一个支柱性产业，房地产作为一个支柱性产业没错，经济发展到一定阶段，房地产应该有飞速发展。但是如果整个经济结构中除了房地产没有什么基本的工业，也没有商业，服务业都不发达，那么这个地方政府靠什么融资啊，很多地方政府，特别是小型的地方政府，财力比较缺乏，靠什么融资，靠卖地。房地产市场一落千丈的时候，从土地中发展经济的动力也没有了，作为一个地方政府来讲，怎么去融资，怎么去筹集到那么多资金。短期内地方政府围绕国家配套的资金，虽然在明面上标了这么多资金，但是到位很难。这是为什么感觉到钢材市场总量不大，我认为是民间的社会投资没有启动起来，如果民间的社会投资启动起来，我们钢材市场不应该是这样。
1.18万亿的投资对民间投资的激活，还涉及到一个中小企业的投融资体制。中小企业本来就是创新的主体，有多少中小企业能够需要有大量钢材的创新主体，能被激活多少。比如做家具出口的，家具出口的订单都被大幅度砍掉了。所以中小企业启动不起来。因此中小企业的激活也涉及到1.18万亿投资能否得到配套，从而刺激经济快速回暖。
09年钢材需求分析
08年行业用钢需求，最新资料是建筑钢材占的比例很大，49.5%，在整个钢材消费中，建筑钢材几乎占了一半，这与以前的数据是一致的。另外是汽车，汽车需求的也比较大，大概是18%，底下是五金、造船，还有其他一些行业。从这个角度来看，建筑行业的建材对价格的影响有一定的说服力，因为它的需求量很大，所以现在的钢材价格指数是靠量来加权的，如果量走得比较大，价格比较高的话，整个钢材形势要比其他家电形势强一些。如果建筑类钢材启动不了，靠其他的板材用钢启动，钢材价格也很难走强。
09年我们分析了四个行业的钢材消耗与增速，据权威人士估计，2009年船舶工业有2005万吨吨的消耗，汽车工业752万吨，石化行业用钢750万吨。这里唯一没有提建筑钢材的需求。实际上一般情况下，按照模型的分析结果看，低于两位数的增长，对钢材的拉动不太大。09年钢材消费水平小于去年，大概在5亿吨左右。
现在来看，09年建筑钢材需求大幅度降低不太现实，因为毕竟国家有这么大的投资。但是，09年钢材出口很不乐观。事实上以1月份191万吨出口钢材来说，也能看出一个端倪，在钢材出口中，中国出口到世界各地的钢材中主要是低端产品，即建筑用钢，建筑用钢如果出口大幅度减少的话，这部分资源回流到国内内销，对螺纹一系列的建材价格的后市上涨是一个重要的打压因素。从建材角度讲，可能价格下半年或者全年形势仍然不是很乐观，即使有所好转，也不是很乐观的局面。
如果按照往年的计算，建筑钢材是50%以上，拿粗钢来折算，如果换成钢材的话，比粗钢的量还要大，在25000万吨以上。同时从行业用钢和宏观经济形势来看，由于国家投资重点在基础设施建设上，从某个角度来讲，09年的建筑钢材需求，对长材的需求强于非建筑类。从国家层面来看，对建筑业钢材09年应该是有些消耗的，按照政策面分析，如果下半年有些机会的话，可能在建材上，这还要看出口到底有多少要在国内消耗掉。长材价格在很大程度上占的比例也大，国家刺激得也比较多，所以这个角度上，长材在09年总的钢材价格上占很大的权重。
钢材出口现在不乐观到什么程度?09年的国际钢材需求普遍大幅度下跌，现在，除了印度最近有所回暖以外，欧盟、美国、日本都是绝对地下降。而且09年目前来讲，09年欧盟钢铁需求已经降低25%，有一些外方专家认为，欧盟的外方需求09年会下降40%。拿英国来看，英国钢铁业面临的是30年不曾遇到过的严重衰退，钢材产量也是自1980年以来的最低水平，粗钢产量只有70万吨，减幅比预计还高5%，非常惊人的衰退。中国的钢材出口量，说今年形势不乐观，也可见一斑了。而且制约后续钢材价格上涨还有一个重要的因素，我们现在的价格可能跟国外的价格已经形成了一定的倒挂，如果钢厂为了保它的亏损面，强行限价的话，有些钢材的需求就直接从国外订货了，这又是一个雪上加霜的信息。
影响钢材供给的因素
中国钢铁工业的发展，从2002年到2007年，60%以上的钢铁都是民营钢铁企业生产的，这段时间又是中国市场经济改革的加速时期。这种双轨制的供给，导致一种无序的竞争，就造成了现在的局面，我们现在有1-1.6亿吨的过剩产能没有利用起来。如果全部开足马力，09年能生产6.7亿吨的粗钢。同时国营和民营企业并存的局面，使得所谓国家限产保价的措施对钢材供给的制约力量没有想象那么强，所以这种双轨制的供给就造成了国家现在调控的一些困难，对压缩钢铁产能的困难。
对09年钢铁行业的整合，如果想对钢材的供给起到大幅度压缩，需要大型钢铁厂和民营钢铁厂之间相互协作，共同压缩产能，纯市场经济手段是无法压缩过剩的钢铁产能的。
今年铁矿石进口价格肯定会大幅度下跌。钢材价格跌到这个程度，08年钢材价格加权起来增长了80%多，有个别增长了96%，现在需求都到了这样一个程度，都跌回到一年前了，凭什么价格还要涨5%、10%。钢材价格如果有一定幅度的下跌，钢厂在某一种程度上也不支持原材料的价格支撑，也许面临较弱的需求形势，原材料价格有降低，钢厂有稍微的利润，该销我就销了，供给原材料的角度来讲，也不支持钢材价格有上涨。
去年我们对进口矿石依赖性非常强，我认为国营钢厂现在限产保价的措施，除了采取这个措施之外，不如在铁矿石谈判中采取更强有力的措施。如果原材料价格下跌了，后续的钢材价格不一定涨很大的幅度，这样的幅度下，让一部分利润给贸易商，不要抢先在回暖之前，先把价格提上去，这种情况下，如果原材料价格下跌，反而对贸易商也有好处，对钢厂、对流通环节也有好处。所以我认为国家的重点应该放在铁矿石谈判中，力争铁矿石有更大的降幅，这样，整个09年的日子会好过一些。
统观需求和供给的因素，钢材的产能很大，压缩又不好压缩，铁矿石谈判又让人捏着脖子，造成这样一种结果，就是因为多年以来钢铁产业的竞争处于无序竞争的状态，大型钢厂与小型钢厂之间没有把握好竞争关系。钢铁企业是需要高资金、高耗能、高污染的行业。在产业发展之初，就应该按照一般的产业经济学原理建立一个规划，进入门槛不能太低，这个门槛不光是注册资金的规模，还包括环保、规模经济效果，这些当年都没考虑，只是放出来让大家发展。发展起来以后，再用市场手段压缩市场，就困难重重了。
09年钢铁行业整合
有关资料显示，现在国家对钢铁行业动真格了，最近宝钢又收购了宁波钢铁，有些地区已经关停了小钢厂。但是据我了解，国家现在淘汰300立方米以下钢炉，有些地方对钢炉进行改造了，达到了300立方米。从这个角度来说，完全靠一些比较市场化的手段去强行做钢铁行业的整合，可能缺乏措施。强行关有点不现实。因为09年世界经济形势不好，国内经济形势也不好，这种形势下，首先要保就业，如果钢铁行业整合力度大一点的话，会不会造成严重的失业呢。所以从这个角度来讲，政府可能不会下很大的力度。同时地方保护主义也也会有所制肘。所以09年钢铁行业整合不会有太强的动静，达不到有预期的效果。
同时钢铁行业整合还面临一个难题，总是整合中小钢铁厂，大型的钢铁厂整合得怎么样了？重组的效果在哪？另外，对于中小钢铁厂，前一段时间，我看有关钢铁产业规划的资料的时候，有些政府部门提出了补偿机制，通过经济补偿，强行关闭中小钢铁厂。强行关闭也可以，企业经营这么多年，每年的收入多少，这个可以讨价还价。而且这个钱谁出，从哪拿这么多钱关停钢厂，补贴？如果没有达到企业的盈亏平衡点，企业是亏本的，也不会关，如果非要强行关，是没有道理的。高炉改造已经达标了，要怎么关？所以方方面面来看，希望09年钢铁行业整合能够达到压缩产能的效果是不现实的。需求不旺，供给仍然过剩。
产业调整振兴规划要解决的问题
产业调整振兴规划的出台，时机比较恰当。因为振兴规划的核心内容是做钢铁行业的整合，什么时候会发生整合？在一个企业经营比较困难、资金周转不灵的时候，会发生行业整合。这种情况下出台以资产重组为主要目的的钢铁调整振兴规划，是比较合适的机会。同时钢铁振兴规划主要是针对产能过剩、无序竞争、规模不经济、行业波动大的情况来制定的。
恶性竞争主要表现在，我们现在跟外方谈铁矿石价格，这边还有大量的贸易企业从印度方采购，堵不住这样的口子，所以造成无序竞争，我们一采购原材料价格就高得不得了，一卖钢材，钢材也卖不上价。这实际上是经济主体众多，无序竞争造成的结果。钢铁产业规划也是希望解决这样的问题。振兴规划最难的就是产业整合，产业整合做不到位，其他的都是瞎忙。一定要在产业整合方面、压缩产能方面，有些实质性措施，使得供给和需求配套，才能把钢材价格稳定在合理水平。
需求决定价格
对钢铁产能过剩怎么理解，产能过剩不仅仅说供给量多了，还有超前的供给速度，现在钢厂的供给速度到了惊人的程度。3月初全国的库存是1096万吨，这是创有统计以来的最高水平。稍微看到经济形势好转，大家觉得还不确定的时候，只恢复了80-90%的产能，这种情况下，3月份库存居然达到这么高，说明我们的供给能力非常强。现在决定钢材价格的，不单是供给和需求的基本面问题，只要钢材供给速度大于需求速度，钢材的价格就不会上来。而现在我们两条都占了，产能大，供给速度快，再加上外面的需求达不到一定的力度，所以不支持价格有大幅度上扬。
我们也寄希望于政府，看看下半年是否有一定的好转。我们做模型模拟的时候，投资政策对钢材价格的影响，一般是在9月份，对钢材价格的刺激达到顶峰。对于整个的宏观经济政策来讲，有效果出现是在半年之后，我们分析的投资政策对钢材的价格刺激作用也是在9月份，如果经济回暖，达到最强盛，应该是在9月份。如果第三季度仍然没有效果，那么今年整个就是非常低迷了。
同时，现在的钢厂定价行为，直接影响价格的稳定性，对整个市场的波动钢厂要负主要责任。按照我的观点，如果去年12月底，钢厂不贸然提高钢材价格，维持去年12月底的水平，我相信到现在为止，这个钢材价格最差也是一个波动的水平，而不会出现向下的抛物线的形状。正因为钢厂在不了解需求的情况下，强行为自己利益考虑，提高价格，本来不该涨，它非要涨上去，造成了价格波动。而且我发现了一个非常不好的苗头，我看到了来自政府部门的内参，上面提到一个问题，09年工作重点，要继续完善钢厂和贸易商的风险共担机制，这句话实际上在片面强调钢厂定价权，如果通过我前面这些分析，钢厂在09年根本没有定价权，根本不应该人为定价。如果要定价，要先看需求回暖，然后再提高价格。09年价格波动可能不会剧烈，但是会有波动。如果09年钢材价格有一点好转，形势基本稳定的话，钢厂的定价权一定要有所约束，否则，这个波动是在所难免的。
所以整体来看，如果下半年经济形势有一定好转，钢材消费形势有好转，价格升幅也有一定限度，因为存在各种打压钢材价格的因素。同时按照国家的政策需求，可能长材的消费增长速度要比板材的增长速度快一些，我说的消费速度大，不是价格就一定高，也不是量就会走得很大。
综合各种因素我们认为，09年钢材价格总体上呈现弱势，不会有很强的表现，会有一些波动，因为牵扯到供给需求，可能会有些阶段性波动，总体来看不乐观。
近期钢材价格走势成因
谈钢材价格的走势原因，就要谈到钢材价格的形成机制。年初价格开始上扬，节前也上调了几次价格。有几种原因造成这种情况。
第一，是对经济形势的误判，主要表现在很多业内人士，无论是政府层面的还是企业层面的，对经济形势，认为国家的4万亿投资能够有很强的带动作用，也很快就能到来，包括我们公布的一些数据，也反映了这样一些下滑的趋势得到遏制的态势。比如在我们公布的PMI指数的时候，1月份比12月份有一些回升，原来是40%，1月份就达到45%。有一些不太专业的人士就认为这个市场经济形势在回暖。这个数据不能表示经济在回暖，只能认为下滑速度在放慢。PMI数据一般在50%以上的时候，才能认为经济形势从低位向高位扩张的阶段，仍然在50%以下，只能说经济下滑的动力在减弱，不能说经济在回暖。
第二，前一段时间价格上涨，不是需求在推动，而是钢厂人为在提价。08年下半年，钢材价格跌得很厉害，钢厂都处于亏损状态，作为企业的领导人肯定都着急，钢材价格提一点，能弥补点亏损。如果提价价格超过了需求，后市的价格就会呈现往下的态势。
为什么有些钢厂在年初提价，从钢厂来说，他认为国家4万亿投资一些投资已经到位了，一些大钢厂已经接到了一些大单子，同时有部分贸易商在节前，因为当时对后市的看法也有一些分歧，有看多的，有看空的，也有不乐观的。有的去订货了，看到贸易商订货了，国家的一些机构也来下大订单了，钢厂认为需求回暖了。但是实际上没有考察终端需求和贸易商的需求，如果从这个角度考察，我相信钢材价格也不会涨那么快。既然没有需求，先期涨上去后期下跌也是很正常的。所以兰格钢铁网的价格指数，从去年12月份到今年3月份的价格走势，是一个向下的抛物线型，先上去了，然后跌下来。
另外，国内的钢材供给能力超强。产能过剩不仅仅是供给量大于需求量，还有一个速度问题。中国钢厂的供给非常可怕，比如下半年需要1亿吨钢材，大家看到有那么多订单，都开足马力生产，短时间内能生产2亿吨钢材，销不了，供给速度大于需求增长速度，钢材价格上不去。
经济回暖的难点在哪？
2月中旬的全国库存，螺纹库存388万，线材146万。现在我相信这个库存没有削减，可能还在增加。
关于经济回暖的难点，为什么大家说投资的力度那么大，没有见到需求在启动。原因在什么地方，涉及到政府之外的投资的激活。政府的4万亿投资，按照国家发布的公开信息来看，是分三年完成的，09年度是1.18万亿，这是一个种子投资，国家希望这1.18万亿投下去以后，能够带动地方政府、企业等全社会的投资跟上，这样经济可能启动快一点。我认为我们政府投资在后续的实施过程中，存在着传导的障碍，这么大的投资，能不能激活这么多社会投资。
首先，地方政府有多大能力去配套，民营企业在4万亿投资中，能够接轨多少，根据国家建设的需求能配套的钢材需要多少？大家都知道，很多地方政府长期以来把房地产作为一个支柱性产业，房地产作为一个支柱性产业没错，经济发展到一定阶段，房地产应该有飞速发展。但是如果整个经济结构中除了房地产没有什么基本的工业，也没有商业，服务业都不发达，那么这个地方政府靠什么融资啊，很多地方政府，特别是小型的地方政府，财力比较缺乏，靠什么融资，靠卖地。房地产市场一落千丈的时候，从土地中发展经济的动力也没有了，作为一个地方政府来讲，怎么去融资，怎么去筹集到那么多资金。短期内地方政府围绕国家配套的资金，虽然在明面上标了这么多资金，但是到位很难。这是为什么感觉到钢材市场总量不大，我认为是民间的社会投资没有启动起来，如果民间的社会投资启动起来，我们钢材市场不应该是这样。
1.18万亿的投资对民间投资的激活，还涉及到一个中小企业的投融资体制。中小企业本来就是创新的主体，有多少中小企业能够需要有大量钢材的创新主体，能被激活多少。比如做家具出口的，家具出口的订单都被大幅度砍掉了。所以中小企业启动不起来。因此中小企业的激活也涉及到1.18万亿投资能否得到配套，从而刺激经济快速回暖。
09年钢材需求分析
08年行业用钢需求，最新资料是建筑钢材占的比例很大，49.5%，在整个钢材消费中，建筑钢材几乎占了一半，这与以前的数据是一致的。另外是汽车，汽车需求的也比较大，大概是18%，底下是五金、造船，还有其他一些行业。从这个角度来看，建筑行业的建材对价格的影响有一定的说服力，因为它的需求量很大，所以现在的钢材价格指数是靠量来加权的，如果量走得比较大，价格比较高的话，整个钢材形势要比其他家电形势强一些。如果建筑类钢材启动不了，靠其他的板材用钢启动，钢材价格也很难走强。
09年我们分析了四个行业的钢材消耗与增速，据权威人士估计，2009年船舶工业有2005万吨吨的消耗，汽车工业752万吨，石化行业用钢750万吨。这里唯一没有提建筑钢材的需求。实际上一般情况下，按照模型的分析结果看，低于两位数的增长，对钢材的拉动不太大。09年钢材消费水平小于去年，大概在5亿吨左右。
现在来看，09年建筑钢材需求大幅度降低不太现实，因为毕竟国家有这么大的投资。但是，09年钢材出口很不乐观。事实上以1月份191万吨出口钢材来说，也能看出一个端倪，在钢材出口中，中国出口到世界各地的钢材中主要是低端产品，即建筑用钢，建筑用钢如果出口大幅度减少的话，这部分资源回流到国内内销，对螺纹一系列的建材价格的后市上涨是一个重要的打压因素。从建材角度讲，可能价格下半年或者全年形势仍然不是很乐观，即使有所好转，也不是很乐观的局面。
如果按照往年的计算，建筑钢材是50%以上，拿粗钢来折算，如果换成钢材的话，比粗钢的量还要大，在25000万吨以上。同时从行业用钢和宏观经济形势来看，由于国家投资重点在基础设施建设上，从某个角度来讲，09年的建筑钢材需求，对长材的需求强于非建筑类。从国家层面来看，对建筑业钢材09年应该是有些消耗的，按照政策面分析，如果下半年有些机会的话，可能在建材上，这还要看出口到底有多少要在国内消耗掉。长材价格在很大程度上占的比例也大，国家刺激得也比较多，所以这个角度上，长材在09年总的钢材价格上占很大的权重。
钢材出口现在不乐观到什么程度?09年的国际钢材需求普遍大幅度下跌，现在，除了印度最近有所回暖以外，欧盟、美国、日本都是绝对地下降。而且09年目前来讲，09年欧盟钢铁需求已经降低25%，有一些外方专家认为，欧盟的外方需求09年会下降40%。拿英国来看，英国钢铁业面临的是30年不曾遇到过的严重衰退，钢材产量也是自1980年以来的最低水平，粗钢产量只有70万吨，减幅比预计还高5%，非常惊人的衰退。中国的钢材出口量，说今年形势不乐观，也可见一斑了。而且制约后续钢材价格上涨还有一个重要的因素，我们现在的价格可能跟国外的价格已经形成了一定的倒挂，如果钢厂为了保它的亏损面，强行限价的话，有些钢材的需求就直接从国外订货了，这又是一个雪上加霜的信息。
影响钢材供给的因素
中国钢铁工业的发展，从2002年到2007年，60%以上的钢铁都是民营钢铁企业生产的，这段时间又是中国市场经济改革的加速时期。这种双轨制的供给，导致一种无序的竞争，就造成了现在的局面，我们现在有1-1.6亿吨的过剩产能没有利用起来。如果全部开足马力，09年能生产6.7亿吨的粗钢。同时国营和民营企业并存的局面，使得所谓国家限产保价的措施对钢材供给的制约力量没有想象那么强，所以这种双轨制的供给就造成了国家现在调控的一些困难，对压缩钢铁产能的困难。
对09年钢铁行业的整合，如果想对钢材的供给起到大幅度压缩，需要大型钢铁厂和民营钢铁厂之间相互协作，共同压缩产能，纯市场经济手段是无法压缩过剩的钢铁产能的。
今年铁矿石进口价格肯定会大幅度下跌。钢材价格跌到这个程度，08年钢材价格加权起来增长了80%多，有个别增长了96%，现在需求都到了这样一个程度，都跌回到一年前了，凭什么价格还要涨5%、10%。钢材价格如果有一定幅度的下跌，钢厂在某一种程度上也不支持原材料的价格支撑，也许面临较弱的需求形势，原材料价格有降低，钢厂有稍微的利润，该销我就销了，供给原材料的角度来讲，也不支持钢材价格有上涨。
去年我们对进口矿石依赖性非常强，我认为国营钢厂现在限产保价的措施，除了采取这个措施之外，不如在铁矿石谈判中采取更强有力的措施。如果原材料价格下跌了，后续的钢材价格不一定涨很大的幅度，这样的幅度下，让一部分利润给贸易商，不要抢先在回暖之前，先把价格提上去，这种情况下，如果原材料价格下跌，反而对贸易商也有好处，对钢厂、对流通环节也有好处。所以我认为国家的重点应该放在铁矿石谈判中，力争铁矿石有更大的降幅，这样，整个09年的日子会好过一些。
统观需求和供给的因素，钢材的产能很大，压缩又不好压缩，铁矿石谈判又让人捏着脖子，造成这样一种结果，就是因为多年以来钢铁产业的竞争处于无序竞争的状态，大型钢厂与小型钢厂之间没有把握好竞争关系。钢铁企业是需要高资金、高耗能、高污染的行业。在产业发展之初，就应该按照一般的产业经济学原理建立一个规划，进入门槛不能太低，这个门槛不光是注册资金的规模，还包括环保、规模经济效果，这些当年都没考虑，只是放出来让大家发展。发展起来以后，再用市场手段压缩市场，就困难重重了。
09年钢铁行业整合
有关资料显示，现在国家对钢铁行业动真格了，最近宝钢又收购了宁波钢铁，有些地区已经关停了小钢厂。但是据我了解，国家现在淘汰300立方米以下钢炉，有些地方对钢炉进行改造了，达到了300立方米。从这个角度来说，完全靠一些比较市场化的手段去强行做钢铁行业的整合，可能缺乏措施。强行关有点不现实。因为09年世界经济形势不好，国内经济形势也不好，这种形势下，首先要保就业，如果钢铁行业整合力度大一点的话，会不会造成严重的失业呢。所以从这个角度来讲，政府可能不会下很大的力度。同时地方保护主义也也会有所制肘。所以09年钢铁行业整合不会有太强的动静，达不到有预期的效果。
同时钢铁行业整合还面临一个难题，总是整合中小钢铁厂，大型的钢铁厂整合得怎么样了？重组的效果在哪？另外，对于中小钢铁厂，前一段时间，我看有关钢铁产业规划的资料的时候，有些政府部门提出了补偿机制，通过经济补偿，强行关闭中小钢铁厂。强行关闭也可以，企业经营这么多年，每年的收入多少，这个可以讨价还价。而且这个钱谁出，从哪拿这么多钱关停钢厂，补贴？如果没有达到企业的盈亏平衡点，企业是亏本的，也不会关，如果非要强行关，是没有道理的。高炉改造已经达标了，要怎么关？所以方方面面来看，希望09年钢铁行业整合能够达到压缩产能的效果是不现实的。需求不旺，供给仍然过剩。
产业调整振兴规划要解决的问题
产业调整振兴规划的出台，时机比较恰当。因为振兴规划的核心内容是做钢铁行业的整合，什么时候会发生整合？在一个企业经营比较困难、资金周转不灵的时候，会发生行业整合。这种情况下出台以资产重组为主要目的的钢铁调整振兴规划，是比较合适的机会。同时钢铁振兴规划主要是针对产能过剩、无序竞争、规模不经济、行业波动大的情况来制定的。
恶性竞争主要表现在，我们现在跟外方谈铁矿石价格，这边还有大量的贸易企业从印度方采购，堵不住这样的口子，所以造成无序竞争，我们一采购原材料价格就高得不得了，一卖钢材，钢材也卖不上价。这实际上是经济主体众多，无序竞争造成的结果。钢铁产业规划也是希望解决这样的问题。振兴规划最难的就是产业整合，产业整合做不到位，其他的都是瞎忙。一定要在产业整合方面、压缩产能方面，有些实质性措施，使得供给和需求配套，才能把钢材价格稳定在合理水平。
需求决定价格
对钢铁产能过剩怎么理解，产能过剩不仅仅说供给量多了，还有超前的供给速度，现在钢厂的供给速度到了惊人的程度。3月初全国的库存是1096万吨，这是创有统计以来的最高水平。稍微看到经济形势好转，大家觉得还不确定的时候，只恢复了80-90%的产能，这种情况下，3月份库存居然达到这么高，说明我们的供给能力非常强。现在决定钢材价格的，不单是供给和需求的基本面问题，只要钢材供给速度大于需求速度，钢材的价格就不会上来。而现在我们两条都占了，产能大，供给速度快，再加上外面的需求达不到一定的力度，所以不支持价格有大幅度上扬。
我们也寄希望于政府，看看下半年是否有一定的好转。我们做模型模拟的时候，投资政策对钢材价格的影响，一般是在9月份，对钢材价格的刺激达到顶峰。对于整个的宏观经济政策来讲，有效果出现是在半年之后，我们分析的投资政策对钢材的价格刺激作用也是在9月份，如果经济回暖，达到最强盛，应该是在9月份。如果第三季度仍然没有效果，那么今年整个就是非常低迷了。
同时，现在的钢厂定价行为，直接影响价格的稳定性，对整个市场的波动钢厂要负主要责任。按照我的观点，如果去年12月底，钢厂不贸然提高钢材价格，维持去年12月底的水平，我相信到现在为止，这个钢材价格最差也是一个波动的水平，而不会出现向下的抛物线的形状。正因为钢厂在不了解需求的情况下，强行为自己利益考虑，提高价格，本来不该涨，它非要涨上去，造成了价格波动。而且我发现了一个非常不好的苗头，我看到了来自政府部门的内参，上面提到一个问题，09年工作重点，要继续完善钢厂和贸易商的风险共担机制，这句话实际上在片面强调钢厂定价权，如果通过我前面这些分析，钢厂在09年根本没有定价权，根本不应该人为定价。如果要定价，要先看需求回暖，然后再提高价格。09年价格波动可能不会剧烈，但是会有波动。如果09年钢材价格有一点好转，形势基本稳定的话，钢厂的定价权一定要有所约束，否则，这个波动是在所难免的。
所以整体来看，如果下半年经济形势有一定好转，钢材消费形势有好转，价格升幅也有一定限度，因为存在各种打压钢材价格的因素。同时按照国家的政策需求，可能长材的消费增长速度要比板材的增长速度快一些，我说的消费速度大，不是价格就一定高，也不是量就会走得很大。
