2014年中国上半年钢铁行业运行发展因素分析

中企顾问网讯：

    1.钢铁产量增长大于表观消费量的增长，市场供过于求

    1-5月份，全国钢、铁、材分别为3.43亿吨、3.01亿吨、4.53亿吨，分别同比增长2.71%、0.23%和6.07%，增速比去年同期分别回落5.28个百分点、6.86个百分点和4.74个百分点。但1-5月份，全国折合粗钢表观消费量为3.13亿吨，同比仅增长0.1%，远低于粗钢产量2.71%增长，市场明显供过于求。

    2.钢材价格持续下跌，创出新低

    5月末国内钢材综合价格指数（CSPI）为94.27点，环比下降1.7点，降幅为1.77%，同比下降7.56点，降幅为7.42%。其中：长材价格指数95.8点，同比降幅8.25%；板材价格指数95.22点，同比降幅5.48%。5月末，在中国钢铁工业协会监测的八大钢材品种中，只有镀锌板价格与上月持平，其它钢材价格继续下降。其中：高线、螺纹钢和角钢价格分别环比下降82元/吨、100元/吨和62元/吨；中厚板、热轧板卷、冷轧薄板及无缝钢管环比分别下降39元/吨、46元/吨、50元/吨和31元/吨。

    进入6月份以来，钢材价格继续呈现连续下跌态势，至6月20日，钢材综合价格指数跌至93.28点，连续第9周下跌。

    3.钢铁行业5月份经济效益有所好转，但整体处于盈亏边缘

    5月份，大中型钢铁企业实现销售收入3166.55 亿元，环比下降0.53%；实现利税95.81亿元，环比增长24.76%；实现利润为28.47亿元，环比增加16.22亿元，增长1.32倍。当月亏损面17.05%，环比下降3.40个百分点；销售利润率0.90%，环比提高0.52个百分点。5月份钢铁行业实现了主营业务的扭亏。

    1-5月大中型钢铁企业累计实现销售收入15036.08亿元，同比增长0.95%；实现利税320.07亿元，同比下降6.32%；实现利润17.54亿元，同比减少15.28亿元，下降46.55%，累计实现扭亏。累计亏损面29.55%，同比下降10.22个百分点；亏损额89.31亿元，同比下降3.84%；销售利润率为0.12%，同比下降0.10个百分点。

    4.进出口大幅度增长，其中出口微合金钢上升幅度最大

    量价情况：1-5月份累计进出口钢材4005万吨，同比增长29.4%。其中：出口钢材3394万吨，同比增长33.6%，出口均价794美元/吨，同比下降79美元/吨；进口钢材611万吨，同比增长6.3%，进口均价1247美元/吨，同比增长52美元/吨。进出口价差扩大到453美元/吨。

    1—5月份，进出口钢材折合粗钢净出口2942万吨，占全国粗钢产量的8.58%。

    区域情况：1-5月份，钢材进口主要来源于日本、韩国和台湾地区，三地合计占进口总量的87%。从日本、韩国进口量同比分别增长6.6%和12.8%，从台湾地区进口量下降2.9%。

    钢材出口主要是东盟、韩国、中东地区，三地占总出口量的54.7%。今年以来，向南美、欧盟、美国的出口量快速增长，同比增长率接近或超过50%，对日本出口同比增长154%。随着这些国家和地区经济恢复、钢材价格回升，我国对其出口量可能还将维持在较高水平。

    相关市场调研报告请见中企顾问网发布的《2014-2020年中国钢铁市场调研与投资前景研究报告》

    在钢材出口总量中，微合金钢材大幅增长。2012-2013年，微合金钢材占出口量的45-48％。但今年呈现出大幅增长态势。1季度达到51.44％，5月份增长至52.78%。在出口量大幅度增长的同时，但出口价格却大幅下跌。

    5.钢材库存呈下降趋势，但库存水平仍然较高

    据协会统计，到5月末会员企业钢材库存1420万吨，连续3个月下滑，但仍较今年初增加160万吨。到6月份，22个城市5大品种钢材社会库存为1071万吨，环比下降96万吨，连续3个月保持下降。其中：螺纹钢库存减少量最大，降低55万吨，其次热轧板卷库存下降29万吨。

    6.原燃料供大于求趋势明显，价格开始下滑

    1-5月份，全国铁矿石产量5.68亿吨，同比增加5480万吨，增幅为10.7%；累计进口铁矿石3.83亿吨，同比增长19%。国内主要港口铁矿石库存5月末达到11588万吨，环比增长325万吨，较年初增长2853万吨。截至6月20日全国主要港口铁矿石库存为11621万吨，库存继续保持增长。铁矿石供应增加，需求降低，价格开始下跌。5月份，铁矿石进口平均价格110.19美元/吨，环比下降4.16美元/吨；1-5月进口均价为121.15美元/吨，同比下降14.1美元/吨。

    6月份国内炼焦煤价格保持弱势平稳，截至6月23日，全国主要城市焦煤价格与去年底相比下跌110-300元/吨；焦炭价格下跌170-420元/吨。

    今年以来，原燃料价格下跌消化了钢材价格下跌造成的减利因素。但是由于钢材价格持续下跌，钢铁企业并没有享受到原燃料降价带来的利益，把实惠又传递到了下游行业。

    7.钢铁投资进一步萎缩，新开工项目大幅减少

    1-5月份，钢铁工业(扣除了铸造业和铁合金业)完成固定资产投资1596亿元，同比下降10.11%。在投资方向上，投资进一步向矿山集中，1-5月份矿山完成投资496.45亿元，同比增长14.54%，矿山投资占钢铁业总投资额的31.11%。炼铁、炼钢和钢加工投资比重进一步下降，炼铁业同比下降47.02%，炼钢业同比下降10.45%，钢加工业同比下降17.42%。

    1-5月份，钢铁工业新开工项目1416个，比去年同期减少242个，其中：钢加工项目减少138个，矿山、炼铁、炼钢项目也均有所减少。

    通过对1—5月钢铁行业运行情况分析，笔者认为：虽然随着目前国家“微刺激”政策不断推出，今年下半年钢材市场会有所改善，但供大于求矛盾依然突出，价格难于大幅回升，行业仍会处于低效运行状态。