2013年招商银行信贷发展探析

      招商银行实现净利润82.62 亿元，同比下降37.6%。净利下降的主因是息差大幅收窄、费用增长和拨备增加。有利因素是其他非利息净收入快增。

     主要亮点：

     非利息净收入同比增长30.8%：投资收益、公允价值变动净损益和汇兑净收益大幅增加。

     住房按揭贷款推动零售贷款快增52.5%。

     资产质量稳定:不良贷款余额较年初增加2.47 亿元，但较1 季度末减少1.73 亿元，不良率较年初下降0.25pc 至0.86%；关注类贷款余额和占比双降。新增不良集中于信用卡应收账款和制造业。

     主要不足：

     净息差收窄幅度大:同比收窄142bp 至2.24%，并拖累净利息收入同比下降22.8%。2 季度单季收窄32bp，3 季度有望企稳。

     手续费和佣金净收入同比下降1%:主要受托管业务收入下降影响。

     费用增长较快，费用收入比提高12pc 至42.24%:费用增加主要与网点营业机构扩张、固定资产折旧年限缩短有关。

     综上，尽管招行贷款快速增长，但招行净息差收窄幅度过大，导致“量未补价”，净息收入同比降22.8%；投资收益、公允价值变动收益、汇兑收益大幅增长使非息净收入快增；而拨备计提与费用大增最终使招行净利润同比大降37.6%。从趋势看，招行3 季度净息差有望企稳。