我国稀土资源市场前景分析

      内容提示：我国稀土产业的布局可以概括为北轻南重，北集南散。北方稀土以轻稀土为主，主要集中在内蒙古境内。重稀土则主要分布在江西和广东两省。四川、山东两省也有稀土资源分布。

      （一） 稀土资源的布局

      实际上，稀土资源在世界上分布很广，中国并不是惟一有能力供应稀土的国家。

      美国、加拿大、澳大利亚、南非、印度等地也有大量的稀土。但由于近年来中国的大量供应，多数的矿山并不生产。

      2012-2016年中国稀土市场专项调研与发展趋势研究报告

      目前全球共有五个地区的稀土矿在产，其中产量排在前三位的分别是中国内蒙古、江西、四川，其他两个在产的稀土矿分别位于巴西和俄罗斯。预计在未来五年，美国、加拿大和澳大利亚还将有多个矿山投产，压力主要来自于中国供应的减少和国际稀土价格的上涨。

      截止2010年，中国的稀土储量仍然以35%居世界第一。但是，我们需要警醒的是，1958年中国开始大量开采和出口稀土时，稀土储量是占到全球的90%，然而，经过50年的无节制开采，已经急降到了35%。

      中国稀土优势除了总量上的直观优势外，还有结构性优势。除中国外的大部分稀土矿都是以氟碳铈矿和独居石形式存在的轻稀土。而全球70%的重稀土分布在中国，尤其是江西和广东两省。这也就是我们俗称的南方特有离子型稀土矿。（全国探明储量81万吨，江西59万吨，占72%；广东19万吨，占23.5%）在上世纪80年代之前，稀土的主要出口国是美国，但中国稀土进入市场后，美国逐渐退出了稀土供应的行列，到1999年，中国已经成为全球稀土最大的供应商。截止2009年，中国的稀土产量占全球的95%。

      我国稀土产业的布局可以概括为北轻南重，北集南散。北方稀土以轻稀土为主，主要集中在内蒙古境内。重稀土则主要分布在江西和广东两省。四川、山东两省也有稀土资源分布。

      北方稀土资源集中，几乎全部掌握在包钢稀土手中；南方七省的资源控制不集中，各省分别有龙头，小企业小矿也很多。这种局面就导致了稀土价格话语权不能牢牢掌握，因此提高集中度是目前稀土资源型企业面对的最重要的问题。

      我国稀土布局正处在重大的调整期，稀土的各个龙头企业都在积极提高自身实力，参加稀土整合的角逐。目前，北方稀土已经实现包钢专营，四川稀土落入江西铜业手中，山东微山稀土被央企钢研集团控股40%，钢研集团成为继中铝、五矿、中色之后,又一个加入稀土产业角逐的央企。从这点可以推测，未来的发展可能是以央企控股，地方企业参股为主要模式。广东方面，广晟有色是广东惟一一家上市的稀土类公司，并且控制了广东省全部4张采矿权证，但是五矿集团已经出手，在广东收购了河源稀土。包钢稀土也在今年上半年和广晟有色签署了合作协议。江西方面，赣州矿业占有大部分江西稀土采矿权。中铝和五矿则退出了江西市场，包钢稀土去年11月份，出资2.32亿元收购信丰新利等三家企业，已经获得赣州11500吨的稀土分离产能。涉足南方稀土的企业中，厦门钨业和广晟有色既有采矿权，又有分离权，中色股份、包钢稀土、五矿稀土以及中国铝业仅有分离能力而没有采矿权。

      这样看来，北方大局已定，南方七省的稀土资源亟待整合，不确定性很大，但趋势已经明朗，具备实力的大企业将逐步入主我国南方的稀土资源。

      央企希望以资本为纽带，利用自身人才、市场、技术优势加速兼并重组整合，实现中国稀土向优势企业集中，高科技精深加工、清洁生产和环境保护，打造新兴有色金属产业，提高产业集中度，优化产业布局，推动产业升级，进而提升调控稀土市场价格的能力。但五矿集团目前为止从事的依然是稀土分离和深加工等下游环节，采矿环节涉及的利益过于复杂，需要地方政府的合作，这是一个长期的过程。但从目前的态势看，无论哪个省，对省外企业的触角延伸都依然持有强烈的抵触情绪。“前三位80%集中度”的政策目标，并未让看似弱势的地方国企放弃手中的资源，反而从客观上刺激了地方政府加快省内资源整合，以全省之力，抱团抗衡虎视眈眈的央企。

      （二）稀土行业现状

      从2007年以来，随着对开采量、出口配额的逐步收紧，稀土价格出现快速上涨。据2011年的形势来看，供给方面，国外矿在2011年尚不能投产，因此稀土的定价权依然掌握在中国手中，而国内的出口配额并未放松，因此稀土价格会继续强劲。但2012年之后，国外多个矿山投产，国际市场供给发生变化，情况就会比较复杂。但是，根据我们前面的分析，国外在重稀土上还是无法摆脱对中国的依赖。

      从价格上来看，稀土的国际价格自2006年起一直和我国的稀土政策密切相关。2006年4月，国土资源部下发通告，全国停发稀土采矿权许可证，中国稀土价格踏上崛起的历程。2011年2月，国务院研究部署促进稀土行业持续健康发展，稀土的价格出现飙升。2011年5月，在市场开始质疑稀土价格的暴涨是否合理时，国务院出台了稀土行业的纲领性文件《国务院关于促进稀土行业持续健康发展的若干意见》，为稀土价格维持高位提供了支撑。

      决定稀土中长期价格的是稀土的供需。稀土价格的谷底在1998～2005年。从1998年中国占据市场主导地位起，由于低成本和盲目开采，稀土价格暴跌了将近70倍。2006年之后，中国通过稀土出口配额等措施收紧供给，同时企业层面也开始了收储计划，供给减少。而科技发展尤其是绿色技术使得对稀土的需求大幅拉升，在供需的双重作用下，稀土价格在危机后持续大幅上涨。但是，目前稀土的价格相距上世纪90年代的历史高位依然有差距，因此稀土价格完全有上升的空间。