2012年中国商业银行经营运行趋势分析预测
http://www.cction.com 2012-09-03 13:48 中企顾问网
本文导读：随着经济增速的回落，实体经济对贷款的需求将有所下降，从而使商业银行由利息收入外化而来的财务顾问费用收入的增速将比2011年明显降低。同时，表外融资向表内的回流，使得相关中间业务收入的增速也会相应走低。特别是，随着CPI的逐步回落，以及银监会全面加强对银行理财产品的监管，包括理财、代理等在内的相关中间业务的增速也都会有所回落。预计2012年手续费收入增速会明显放缓，大约在30%左右。
根据银监会的统计数据，2011年银行业利润增长了近50%。有关统计也显示，2011年前三季度，沪深两市2000多家上市公司整体业绩增速为18.76%，而16家上市银行业绩增速却高达31.49%。需要指出的是，2011年银行业的辉煌业绩，是一种短期现象。总体判断，2012年银行业的业绩仍会保持2011年的基本态势，尽管有可能回落，但回落幅度不会太大，总体上保持稳定。
1.存款规模会有所回升。
2012年，综合考虑信贷投放规模有所扩大、存款准备金率下调、外汇占款增速放缓等因素影响，存款余额增速有望回升，但大幅回升的可能性不大。预计2012年末，人民币存款余额同比增长15％。
首先，信贷投放规模扩大，相应贷款派生出的存款规模也会随之增加。如果2012年新增贷款规模8.5万亿元，将直接推动存款增加8.5万亿元。其次，新增外汇占款规模下降限制了存款扩张。2012年外汇占款增长将显著放缓。在主要发达国家复苏前景暗淡，我国外需不振的影响下，2012年出口增速将放缓，贸易顺差有所收窄；国外企业自身资金不足，预计FDI规模也会有一定程度的回落；在欧洲债务危机蔓延、国际金融市场持续动荡的大环境下，总体短期资本流入将明显放缓甚至流出。预计2012年新增外汇占款规模将在2万亿元左右。
2.新增贷款规模将有所扩大。
2012年，实体经济信贷需求依然不低。首先，中西部基础设施建设仍将稳步推进，保障房建设持续推进，以及继续推进在建、续建项目，预计投资增速将趋稳，这将带来一定规模的贷款需求。
其次，在收入增长和鼓励消费政策的带动下，2012年实际消费增速有所上升，从而带动相应贷款需求增加。第三，对“影子银行”加强监管，表外融资转移到表内，导致一部分融资需求转移到银行信贷上。第四，对小微企业、“三农”、战略新兴产业等领域的信贷支持进一步加强。
最后，个人住房贷款需求和房地产开发贷款需求难有明显增长。综上，在经济增速不会大幅回落的情况下，2012年贷款需求依然维持在一定水平，预计全年新增贷款8.5万亿元，增长15％。
3.中间业务收入增速将有所回落。
随着经济增速的回落，实体经济对贷款的需求将有所下降，从而使商业银行由利息收入外化而来的财务顾问费用收入的增速将比2011年明显降低。同时，表外融资向表内的回流，使得相关中间业务收入的增速也会相应走低。特别是，随着CPI的逐步回落，以及银监会全面加强对银行理财产品的监管，包括理财、代理等在内的相关中间业务的增速也都会有所回落。预计2012年手续费收入增速会明显放缓，大约在30%左右。
4.银行理财业务在规范中稳步发展。
2011年商业银行理财市场的发行数量和规模创新高。之所以如此，一方面源于通货膨胀和负利率催生了居民的投资理财热情，另一方面是可替代投资品的竞争力减弱，凸显了银行理财产品的优势。此外，存款增长乏力也激发了银行通过发行理财产品揽存的强烈动机。预计2012年银行理财市场将呈现以下变化：一是理财产品发行数量和产品金额增速将有所放缓。二是信贷类和票据类资产存量将进一步下滑，债券类资产占比将保持相对平稳或稳中有升，利率产品占比继续提升的空间有限，高风险的股票资产比重有望出现微幅上升。三是理财产品期限将有所拉长，3-6个月期限的理财产品将占主流，理财产品的收益率将逐步下行。四是资金池类理财产品将更加规范，对银行风险管理提出更高要求。
5.资产质量保持基本稳定。
2012年资产质量会基本保持稳定，但部分领域的风险隐患仍不容忽视。相对稳定的宏观形势对银行业资产质量的正面支持作用会继续存在，地方政府偿债压力尚在可承受范围之内，出现风险集中爆发的概率不大，系统性风险可控，但局部隐患仍应引起关注。房地产贷款质量将面临一定的挑战，房地产组合的不良率会略有上升，但总体风险不会很大。随着监管机构的进一步规范化管理，民间借贷问题对小企业发展的不利影响将被弱化，小企业贷款仍将是商业银行业务发展的重点，该业务会承受一定的风险压力但与收益基本平衡，对整体风险状况的影响不大。
6.盈利增速将略为降低。
受银行贷款增速保持稳定、银行体系外资金回流有所增加、境外资金流入放缓等因素的影响，2012年信贷资产增速可能略有放缓，但仍是拉动盈利增长的最主要因素。经济增速下行使得信贷供需矛盾有所缓解，净息差基本稳定；信贷替代型中间业务收入增长速度可能有所放缓，手续费收入对盈利增长的贡献有所下降；由于收入增长放缓而管理费用增长稳定，前期持续下降的成本收入比将基本保持稳定，不会对银行盈利增长产生明显贡献；“拨贷比”监管要求为信用成本率设置了“底限”，银行进一步降低信用成本率来释放盈利的空间将受到限制。预计2012年上市银行净利润增速将下降至20%左右。
1.存款规模会有所回升。
2012年，综合考虑信贷投放规模有所扩大、存款准备金率下调、外汇占款增速放缓等因素影响，存款余额增速有望回升，但大幅回升的可能性不大。预计2012年末，人民币存款余额同比增长15％。
首先，信贷投放规模扩大，相应贷款派生出的存款规模也会随之增加。如果2012年新增贷款规模8.5万亿元，将直接推动存款增加8.5万亿元。其次，新增外汇占款规模下降限制了存款扩张。2012年外汇占款增长将显著放缓。在主要发达国家复苏前景暗淡，我国外需不振的影响下，2012年出口增速将放缓，贸易顺差有所收窄；国外企业自身资金不足，预计FDI规模也会有一定程度的回落；在欧洲债务危机蔓延、国际金融市场持续动荡的大环境下，总体短期资本流入将明显放缓甚至流出。预计2012年新增外汇占款规模将在2万亿元左右。
2.新增贷款规模将有所扩大。
2012年，实体经济信贷需求依然不低。首先，中西部基础设施建设仍将稳步推进，保障房建设持续推进，以及继续推进在建、续建项目，预计投资增速将趋稳，这将带来一定规模的贷款需求。
其次，在收入增长和鼓励消费政策的带动下，2012年实际消费增速有所上升，从而带动相应贷款需求增加。第三，对“影子银行”加强监管，表外融资转移到表内，导致一部分融资需求转移到银行信贷上。第四，对小微企业、“三农”、战略新兴产业等领域的信贷支持进一步加强。
最后，个人住房贷款需求和房地产开发贷款需求难有明显增长。综上，在经济增速不会大幅回落的情况下，2012年贷款需求依然维持在一定水平，预计全年新增贷款8.5万亿元，增长15％。
3.中间业务收入增速将有所回落。
随着经济增速的回落，实体经济对贷款的需求将有所下降，从而使商业银行由利息收入外化而来的财务顾问费用收入的增速将比2011年明显降低。同时，表外融资向表内的回流，使得相关中间业务收入的增速也会相应走低。特别是，随着CPI的逐步回落，以及银监会全面加强对银行理财产品的监管，包括理财、代理等在内的相关中间业务的增速也都会有所回落。预计2012年手续费收入增速会明显放缓，大约在30%左右。
4.银行理财业务在规范中稳步发展。
2011年商业银行理财市场的发行数量和规模创新高。之所以如此，一方面源于通货膨胀和负利率催生了居民的投资理财热情，另一方面是可替代投资品的竞争力减弱，凸显了银行理财产品的优势。此外，存款增长乏力也激发了银行通过发行理财产品揽存的强烈动机。预计2012年银行理财市场将呈现以下变化：一是理财产品发行数量和产品金额增速将有所放缓。二是信贷类和票据类资产存量将进一步下滑，债券类资产占比将保持相对平稳或稳中有升，利率产品占比继续提升的空间有限，高风险的股票资产比重有望出现微幅上升。三是理财产品期限将有所拉长，3-6个月期限的理财产品将占主流，理财产品的收益率将逐步下行。四是资金池类理财产品将更加规范，对银行风险管理提出更高要求。
5.资产质量保持基本稳定。
2012年资产质量会基本保持稳定，但部分领域的风险隐患仍不容忽视。相对稳定的宏观形势对银行业资产质量的正面支持作用会继续存在，地方政府偿债压力尚在可承受范围之内，出现风险集中爆发的概率不大，系统性风险可控，但局部隐患仍应引起关注。房地产贷款质量将面临一定的挑战，房地产组合的不良率会略有上升，但总体风险不会很大。随着监管机构的进一步规范化管理，民间借贷问题对小企业发展的不利影响将被弱化，小企业贷款仍将是商业银行业务发展的重点，该业务会承受一定的风险压力但与收益基本平衡，对整体风险状况的影响不大。
6.盈利增速将略为降低。
受银行贷款增速保持稳定、银行体系外资金回流有所增加、境外资金流入放缓等因素的影响，2012年信贷资产增速可能略有放缓，但仍是拉动盈利增长的最主要因素。经济增速下行使得信贷供需矛盾有所缓解，净息差基本稳定；信贷替代型中间业务收入增长速度可能有所放缓，手续费收入对盈利增长的贡献有所下降；由于收入增长放缓而管理费用增长稳定，前期持续下降的成本收入比将基本保持稳定，不会对银行盈利增长产生明显贡献；“拨贷比”监管要求为信用成本率设置了“底限”，银行进一步降低信用成本率来释放盈利的空间将受到限制。预计2012年上市银行净利润增速将下降至20%左右。
